7-3-2012. Acabo de regresar de Yangon (Myanmar), donde he asistido a la primera Cumbre sobre Inversión en Myanmar y me he reunido con abogados y empresarios locales en relación con la inversión extranjera en Myanmar.
Me sorprendió bastante la situación de Myanmar y el método gubernamental de promover la economía local e integrar la inversión extranjera en ese desarrollo. Según describieron los responsables gubernamentales en la Cumbre, la senda de desarrollo que seguirá Myanmar avanzará en tres etapas:
Etapa 1: Transición a un sistema político estable y abierto. Esta etapa incluye los siguientes factores:
a. Participación de todos los partidos en el gobierno. La reciente participación del Nuevo Partido Democrático de Aung San Suu Kyi en el Parlamento es un ejemplo de este proceso.
b. Acomodación con todos los grupos minoritarios. El gobierno ha firmado tratados de paz con todos los grupos minoritarios importantes (Karen, Kachin, Shan, Chin, Wa, Mon) y tiene la intención de integrar a estos grupos en una unión multiétnica de Myanmar en la que se respeten sus intereses.
c. Fin de las restricciones a la información. Esto se manifestará de varias maneras: prensa libre (periódicos y revistas), Internet abierto, acceso general a teléfonos móviles y otras formas de comunicación, publicación libre y sin censura de libros, acceso a periódicos, revistas y libros extranjeros.
El tema central es que sin estabilidad política en una sociedad abierta el proceso de desarrollo no puede tener éxito.
Etapa 2: Reforma del sistema financiero. El gobierno está trabajando con el FMI para reformar el sistema financiero nacional. El primer paso fue unificar la conversión de los tipos de cambio. Myanmar tenía hasta hace poco cinco tipos de cambio diferentes. Éstos se han eliminado en favor de un tipo de cambio único que refleja más fielmente el valor de la moneda de Myanmar. Los próximos pasos serán modernizar el sistema bancario de Myanmar e integrarlo en el sistema mundial. Con el tiempo, esto implicará la convertibilidad parcial o total de la moneda de Myanmar. Por último, Myanmar tiene previsto abrir una bolsa de valores en los próximos cinco años. El objetivo es internacionalizar completamente la economía de Myanmar en un plazo de cinco años.
El tema central es que Myanmar no puede esperar aumentar rápidamente su PIB si su sistema financiero no se moderniza e integra en el sistema financiero mundial.
Etapa 3: Aumentar el PIB mediante inversiones locales y extranjeras. El desarrollo exterior será importante para este proceso de dos maneras. La primera y más obvia es que Myanmar necesitará una inversión extranjera sustancial para construir la infraestructura necesaria para cualquier aumento sustancial del PIB. La segunda es que Myanmar carece de los conocimientos técnicos necesarios para cualquier forma de actividad económica moderna. Myanmar buscará que los inversores extranjeros transfieran dichas habilidades como parte del proceso de inversión extranjera. Actualmente, la inversión extranjera en Myanmar se concentra en el petróleo y el gas, los minerales y la energía.
El gobierno pretende impulsar el desarrollo en los sectores manufacturero, inmobiliario, agrícola y de servicios, áreas prácticamente intactas en la actualidad para la inversión extranjera. El gobierno está trabajando para hacer más atractiva la inversión extranjera mediante la revisión de su sistema legal para la inversión extranjera. El proyecto estrella para ello es la adopción de una nueva Ley de Inversiones Extranjeras. El Parlamento ha aprobado un anteproyecto de nueva Ley de Inversiones Extranjeras. Se espera que se promulgue en julio.
Aunque el gobierno intenta promover la inversión extranjera, los pasos actuales muestran un nivel extremo de cautela. Esto puede verse de dos maneras. En primer lugar, a diferencia de la situación actual en China, las empresas con inversión extranjera reciben un trato radicalmente distinto al de las empresas nacionales. Por ejemplo, una empresa con inversión extranjera no puede alquilar un edificio por un periodo superior a un año. Para periodos más largos, las empresas con inversión extranjera deben alquilar el terreno y construir los edificios correspondientes por su cuenta. El arrendamiento resultante está limitado a un plazo global de 60 años, momento en el que el edificio y el terreno revierten al gobierno. En segundo lugar, todos los proyectos de inversión extranjera deben ser aprobados por el gobierno central. Los gobiernos locales no están autorizados a conceder tales aprobaciones. Muchas condiciones comerciales, como el precio del terreno arrendado, deben ser aprobadas por el gobierno central, lo que impide a los empresarios privados negociar sus propias condiciones.
El tema central es que el gobierno desea aumentar el PIB y permitir que los beneficios de dicho aumento recaigan en la población y no en los funcionarios del gobierno. Aunque la IED formará parte de ese crecimiento del PIB, al gobierno le sigue preocupando evitar que los inversores extranjeros obtengan una ventaja injusta sobre la población local. Por esta razón, el gobierno sigue insistiendo en unas condiciones restrictivas para la inversión extranjera y sigue insistiendo en participar activamente en las decisiones de inversión para "proteger" a la población y los bienes del país. De este modo, la apertura a la inversión extranjera por parte del gobierno puede calificarse, en el mejor de los casos, de tibia.
Lo sorprendente del enfoque de Myanmar descrito anteriormente es que es casi exactamente el opuesto al adoptado por China. El enfoque de China ha sido:
Primera etapa: Rápido aumento del PIB. En cuanto a la inversión extranjera, los chinos ordenaron a los gobiernos locales que aumentaran la inversión extranjera prácticamente sin restricciones. Las características clave fueron:
a. Los chinos tomaron la decisión de invertir simplemente demasiado buena para rechazarla. Fuertes incentivos, como exenciones fiscales, terrenos baratos o gratuitos, costes reducidos de los servicios públicos y de la mano de obra.
b. Los chinos proporcionaban un sistema completo llave en mano a los inversores extranjeros. Por ejemplo, no exigían a los inversores extranjeros que construyeran los edificios de las fábricas. Proporcionaban fábricas ya construidas o las construían según las especificaciones extranjeras.
c. En todos los proyectos, salvo en los de mayor envergadura, se permitía a las autoridades locales tomar todas las decisiones de inversión. Nunca se criticó a las autoridades locales por ofrecer demasiado a los extranjeros; sólo se les criticó por no garantizar una inversión suficiente.
Nada de esto se hace en Myanmar, lo que sorprende a los inversores extranjeros, acostumbrados al enfoque chino.
Segunda fase: Reforma del sistema financiero. Los chinos siempre han adoptado la postura de que la reforma financiera debe ir despacio y debe seguir los avances en el crecimiento del PIB. Esto ha causado y sigue causando considerables fricciones entre China y el mundo desarrollado. También ha dado lugar a una gama limitada de vehículos de inversión para el pueblo chino, contribuyendo a la inestabilidad de los mercados inmobiliario y bursátil de China.
El gobierno chino acepta estas dislocaciones como el precio de la estabilidad y el control. El gobierno de Myanmar adopta la postura contraria, avanzando hacia un sistema financiero abierto e internacional como requisito previo para un desarrollo económico duradero y estable.
Tercera etapa: Reforma política. La postura del gobierno chino es que el régimen de partido único perdurará para siempre, junto con las restricciones que conlleva a la participación política, la libertad de expresión y el acceso a la información. El gobierno chino equipara el régimen de partido único con la estabilidad. La postura de Myanmar es que el régimen autocrático de partido único no genera estabilidad, sino todo lo contrario. Los funcionarios de Myanmar con los que hablé señalan las experiencias de Taiwán y Corea. Ninguno de estos países "despegó" realmente como potencia económica hasta después de pasar de un régimen autocrático y unipartidista a un sistema democrático abierto. El gobierno de Myanmar considera que esta experiencia es un requisito indispensable para un desarrollo económico duradero. Por eso considera que la reforma política es el primer requisito.
Hacer negocios en Birmania/Myanmar:
Informe sobre el terreno
3-18-2018. Robert Walsh, residente en Seattle en alguna ocasión y amigo de nuestro bufete desde hace mucho tiempo (trabajamos juntos en varios negocios en China y nosotros -Dan y Steve- nos reunimos con él en nuestro último viaje a Myanmar), ha pasado los últimos cuatro años en Myanmar, donde dirige una vibrante consultoría de negocios. Robert habla chino y coreano con fluidez y, sorprendentemente, birmano (en varios dialectos), ya que aprendió birmano cuando trabajaba en la embajada de EE.UU. en Yangon hace muchos años.
El post de hoy es de Robert, que nos habla de cómo el optimismo se desvanece en Myanmar a medida que las cosas empeoran.
La situación eléctrica de Myanmar empeorará antes de mejorar
1. Las empresas extranjeras de petróleo y gas están abandonando en masa sus bloques en alta mar. Tenían la obligación de perforar o retirarse, y se están retirando. En parte se debe a los bajos precios del gas, pero también a los regímenes de regalías con el gobierno birmano. La opinión generalizada es que volverán más adelante, cuando se vuelvan a licitar los bloques, y ofrecerán mucho menos y harán un trato más duro con el gobierno birmano.
2. Varios de los planes para producir más electricidad dependen de la llegada de gas de alta mar. Las dos centrales de turbinas de gas que funcionan reciben gas gratis del gobierno, procedente de los yacimientos de Yadanar, en producción desde los años noventa. Pero la producción está disminuyendo en cantidad y calidad y el TPP tailandés tiene la primera opción.
3. El gobierno ha dado luz verde a las empresas para que hagan GNL, pero la única creíble es la liderada por Total. Ya se ha puesto en contacto con nosotros un grupo de buscadores de rentas birmanos no cualificados que llevan más de 4 años con un proyecto de turbina de gas en un segundo plano, y que ahora dicen que quieren añadir una planta de gasificación de GNL. No ofrecen nada más que una parcela de 60 acres que no parecen poseer todavía, pero quieren un 20% de capital en el asunto.
4. El carbón es lo que la CFI y el Banco Mundial están presionando al Gobierno, pero hay mucha resistencia a nivel popular. Muchas comunidades han sufrido la contaminación de las cementeras de carbón, y también hay preocupación por los cursos de agua. Sin embargo, una planta de "carbón limpio" tardaría entre 5 y 7 años en construirse, y además requeriría importar todo el carbón, ya que no hay ninguna fuente de carbón adecuada en todo el país.
5. Todo esto, y la demanda de electricidad crece un 15-20% interanual. El Gobierno sigue subvencionando los costes de la electricidad y los consumidores pagan muy poco de los costes de suministro. El año pasado, los costes de las subvenciones ascendieron a más de 900 millones de dólares, de los cuales 358 millones correspondieron sólo a la división de Rangún. El gobierno no concederá a ningún proveedor extranjero o nacional un acuerdo de compra de electricidad que cubra los gastos de capital y los costes de funcionamiento, y mucho menos que permita una rentabilidad decente, por lo que los proveedores privados de electricidad se mantienen al margen. Aumentar las tarifas para el consumidor hasta cubrir los costes de suministro se considera un suicidio político.
6. Teniendo en cuenta lo anterior, el consenso es que puede que hasta 2025 no veamos algo positivo en el sector eléctrico.
Política de Myanmar
1. El consenso es que las reformas políticas de Birmania se estancaron hace más de un año y que, de hecho, se encuentran en un suave retroceso. Los lectores observarán que la líder de la Liga Nacional para la Democracia, Daw Aung San Suu Kyi (ASSK), ha sido despojada de algunos honores y, de hecho, es objeto de un leve desprecio por parte de muchos fuera del país.
2. En su defensa, los militares siguen controlando los ministerios clave de Defensa, Interior y Fronteras y Nacionalidades. Puedo decirles, por mi larga y dolorosa experiencia, que en las provincias todavía estamos en 1965, ya que todas las autoridades estatales, de distrito, de municipio y de aldea siguen siendo nombradas por el Ministerio del Interior, dirigido por los militares.
3. Por otra parte, la ASSK no ha querido intervenir en el conflicto racial del estado de Rakhine, y su actitud hacia los diversos grupos étnicos armados es más o menos "a mi manera o en la carretera". Como resultado de su falta de voluntad para desempeñar un papel, los grupos que tienen algún poder de combate han vuelto al campo de batalla. Ninguno quiere firmar el acuerdo nacional de alto el fuego hasta que consigan lo que quieren. Los únicos signatarios del acuerdo son grupos que no han disparado un tiro con rabia desde hace décadas. Sin embargo, recientemente se han estado gestando algunos problemas con los signatarios de la Unión Nacional Karen, que están molestos por la invasión del ejército birmano en territorio que se acordó que estaría fuera de los límites.
Todo el mundo en Myanamar quiere construir y explotar zonas económicas especiales y parques industriales
Aquí, allí y en todas partes. Incluso el Ministerio de Tierra y Vivienda del gobierno coreano está construyendo un parque de 600 acres (KMIC/ Korean Myanmar Industrial Center) a unos 160 km al norte de Rangún, conjuntamente con una empresa privada coreana.
1. No entendemos el impulso de estos parques, sobre todo en zonas donde las carreteras y otras infraestructuras -por no hablar de la disponibilidad de energía eléctrica- son en general deficientes.
2. Una cosa clave, en la que me centro siempre que hablo con promotores de estas cosas es: "¿Qué empresas se han presentado ya como inquilinas?". La respuesta es invariablemente "todavía nadie".
3. Muchos de los promotores ignoran o, peor aún, ignoran ciertos datos sobre los trabajadores birmanos. No tienen una gran movilidad, como los cientos de millones de chinos que acuden a Shenzhen y otras megaciudades chinas en busca de trabajo. Mi mejor estimación es que 4/5 partes de estos parques están situados en zonas donde la mano de obra va a ser un problema.
4. Para el sector de la confección, la falta del SPG estadounidense para los textiles y las prendas de vestir ha frenado mucho las cosas. La semana pasada, el gobierno aprobó un salario mínimo diario de 4.800 MMK (3,63 USD), y los propietarios de las fábricas se quejaron a rabiar.
Cuando Trump rompió el TPP
Muchos describen esta acción como "presionar la pausa en los planes estadounidenses para Asia". Bueno, los chinos no han presionado pausa, sino más bien acelerado los planes. No mucho después de la toma de posesión de Trump, ASSK pasó un tiempo en Pekín iniciándose en la reanudación del estatus de Birmania como Estado cliente chino.
1. Los chinos están ahora en todas partes en Birmania, persiguiendo desarrollos que son todos bastante intensivos en tierra. Además de la zona económica especial de Kyaukhpyu, en la costa noroccidental, persiguen otros 4-5 proyectos de más de 5.000 acres cada uno. Lo que todos tienen en común es la falta de atención a los aspectos fundamentales.
2. Por su parte, el gobierno birmano se muestra abrumadoramente receptivo a todo esto, ya que los chinos están estudiando otras infraestructuras de gran envergadura que ningún otro gobierno donante está considerando.
3. Como apunte, el actual gobierno birmano sigue sin emitir deuda soberana. Muchos de los préstamos del BAD y de otros fondos soberanos han ido a parar a empresas privadas como Yoma/FMI.
4. Y, por supuesto, los chinos no están en absoluto interesados en el desarrollo de las infraestructuras birmanas. Y, por supuesto, los chinos no están dispuestos en modo alguno a criticar la situación de los derechos humanos en Birmania.
5. El verano pasado participé en un proyecto de cuatro meses en la división de Magway y un grupo de miles de personas de Sinopec recorrió toda la zona petrolífera terrestre de Birmania realizando trabajos sísmicos. Es probable que dentro de un año algunas partes de la división se conviertan en un bosque de plataformas de perforación.
La IED disminuye
Pero los birmanos no parecen entender cómo incentivar la inversión, porque están muy atados a los compinches; sencillamente, no permitirán condiciones de inversión que puedan suponer una ventaja para una empresa extranjera sobre las locales.
1. La única excepción a la regla que veo son las telecomunicaciones, ya que Ooredoo y Telenor obtuvieron licencias a principios de 2014. Pero estas dos empresas se quedaron perplejas al ver que los japoneses KDDI/Sumitomo intervenían y trabajaban con el gobierno heredero MPT para revitalizar lo que debería haber sido un competidor en decadencia. Y más recientemente el ejército vietnamita VietTel se emparejó con el ejército birmano UMEHL para formar un 4º contendiente, MYTel/MecTel.
2. Algunos sectores, como la minería, siguen obligando a las empresas extranjeras a contratar socios locales, la mayoría de los cuales ofrecen poco valor. Aun así, en las zonas fronterizas controladas por grupos étnicos armados favorecidos (y no tan favorecidos), no faltan las operaciones mineras sucias de fragmentación y apropiación. La mayoría son de oro, algunas de estaño y otras de antimonio.
3. Curiosamente, las zonas en las que existen condiciones de mercado completamente equitativas son las que gozan de autonomía otorgada por el gobierno a los diversos grupos étnicos armados, por ejemplo, el DKBA, la KNU y las zonas del UWSA (como se ha indicado anteriormente).
4. Hace unas semanas, Estados Unidos estaba muy abajo en la lista de países de origen de las inversiones publicada por el DICA.
5. Entretenido de leer fue el informe 2017 State IG sobre AmEmbassy Rangoon. Según el informe del IG:
a. En la actualidad hay unos 127 contratados directos estadounidenses asignados a la embajada, y otros 388 más o menos como contratados locales/nacionales locales. No tengo ni idea de lo que hacen durante todo el día. Ni idea. Nuestras perspectivas y prestigio aquí han caído tan bajo; es posible que nadie en el edificio de la embajada, que sigue el modelo del Bunker de Hitler, lo sepa.
b. La embajada tiene al menos 71 contratos de alquiler de viviendas por los que paga al menos 10,7 millones de dólares al año. Sólo esta cifra convierte a la embajada en el mayor agente económico estadounidense en Birmania. Si se tiene en cuenta todo lo que se gasta en espacio de oficinas para USAID y sus contratistas, podríamos estar hablando de más de 100 millones de dólares al año sólo para el mantenimiento de la calidad de vida de los expatriados. Asombroso. Naturalmente, los contratistas de USAID facturan todos esos gastos generales, que probablemente se deducen de lo que se asignó a la ayuda a Birmania. Eso explicaría por qué no veo muchas pruebas de que USAID esté haciendo nada en las zonas de Birmania en las que trabajo y que mejor conozco.
c. Resulta desconcertante que el IG señale que 5 personas de la embajada producen 5 informes diferentes traducidos de los medios de comunicación locales al día. Supongo que los funcionarios del servicio exterior ya no leen periódicos en el idioma local al comienzo de su jornada laboral. (El informe señala que la formación lingüística previa a la asignación sólo permite a nuestros diplomáticos saludarse y charlar informalmente ).
La Cámara de Comercio estadounidense en Myanmar está formada en su mayoría por empresas locales.
La Cámara no hace gran cosa. Las cámaras de Nueva Zelanda y Francia son muy activas y realizan un trabajo mucho mejor. Aun así, la implicación estadounidense en la economía birmana está muy abajo en la lista, como reflejan las estadísticas mensuales del Comité de Inversiones de Myanmar. China (por supuesto), Corea y Japón son los más importantes. En cuanto a la actividad económica estadounidense, Coca-Cola es la más visible.
1. Ahora tenemos un Hard Rock Cafe, fundado por un par de principitos, pero como parece que no lo gestionan bien y se les suelen acabar muchos platos del menú, el local no es muy popular.
2. Otras marcas estadounidenses son Ford (RMA Group Thailand) y Chevy (AA Medical Group). Ninguna de las dos marcas es precisamente superior a los productos usados de Toyota y a la oferta coreana. Casi 2 millones de coches han circulado por las carreteras locales desde la última carta. El gobierno exige que los coches tengan menos de 2 años y el volante a la izquierda (la mayoría son japoneses de menos de 7 años y el volante a la derecha).
3. Compré el primer camión Suzuki Super Carry Kei de la cadena de montaje local. Los japoneses utilizaron hábilmente la máquina del camino de vuelta para incorporar el diseño y la tecnología de los años sesenta, muy sencillos y apropiados para las condiciones del campo birmano. Nada electrónico, puntos y condensador, carburador. $ 5700 entregado, con placas de la ciudad de Rangún, a un precio triple que para un camión usado de Japón.
4. Allí donde trabajo, los fabricantes estadounidenses de maquinaria agrícola han vuelto a meter la pata al no enviar un "equipo A"; prefieren encontrar un distribuidor local y apoyarlo a medias. Kubota es ahora la dueña del mercado, pues ha encontrado la manera de ofrecer financiación a aldeas enteras para un paquete con todo lo necesario para plantar y cosechar arroz. Los viejos agricultores birmanos sienten nostalgia de los tractores Ford y John Deere, y de vez en cuando me topo con los huesos de alguno de ellos en lugares apartados.
5. Tenía una importante empresa minera de jade que buscaba nuevos camiones pesados; no conseguía que ningún fabricante estadounidense se subiera al avión para venir a una reunión. Ese acuerdo de 57 millones de dólares en efectivo fue para Komatsu. El comprador había sido investigado por todo tipo de cosas del Tesoro de EE.UU., así que ese no pudo haber sido el problema.
6. Al igual que en China, tenemos KFC y Pizza Hut, franquiciados de YUM! por la empresa local de Serge Pun, FMI/Yoma. Ambas son populares, pero se enfrentan a la dura competencia de Lotteria y otras marcas locales y extranjeras ya establecidas. FMI/Yoma lleva un tiempo organizando la cadena de suministro, ya que YUM! tiene normas sobre los ingredientes de su comida.
Los estadounidenses se van
Hace unas semanas, el abogado estadounidense más destacado en Myanmar, Eric Rose, anunció que tiraba la toalla y se marchaba. Había sido uno de los mayores defensores de Myanmar y contribuyó en gran medida al levantamiento de las sanciones. Le echaremos de menos.
Como siempre, si alguno se encuentra en Birmania, estaré encantado de ayudarle.
