Bienvenidos al octavo post anual sobre el "Estado del Estado" del cannabis en Oregón. El año pasado fue memorable para la industria de Oregón, salpicada por el escándalo de la OLCC, fuertes oscilaciones regulatorias e incluso litigios importantes. También vimos la primera quiebra de una empresa muy grande del estado, más consolidación de asociaciones comerciales y otros altibajos, como diría mi suegra. Vámonos.
Las ventas cayeron (de nuevo) junto con el número de licenciatarios (por primera vez)
Según los datos del OLCC, las ventas al por menor entre el 1 de enero de 2023 y el 30 de noviembre de 2023 ascendieron a 874 millones de dólares. Según mis cálculos, el estado está en camino de obtener aproximadamente 953 millones de dólares este año. Esa cifra supondría un descenso del 4,1% con respecto a los 994 millones de dólares de 2022, que fue el primer año natural en que se redujeron las ventas de cannabis en Oregón. Alguien con mejores credenciales que yo podría determinar si la caída de este año se debe a la disminución de los precios, la disminución del volumen, o ambos, junto con cualquier otro factor (como la disminución de la población). En general, un descenso del 4,1% no es una gran noticia para la industria, pero tampoco es terrible. El gran mercado no regulado del sur de Oregón sigue funcionando sin trabas.
Casi la mitad, el 48,7%, de las ventas al por menor OLCC son "marihuana utilizable" (hojas y flores secas). La categoría de concentrados/extractos se sitúa en el 24,7%; los comestibles/tinturas, en el 13,7%; los productos inhalables con "aditivos no cannábicos", en el 7%; "otros", en el 5,2%; y los productos de cáñamo industrial, en el 0,7%. Esto sigue una tendencia de años de disminución de las ventas per cápita de marihuana utilizable en favor de otras categorías. Al igual que el año pasado, mi impresión es que el crecimiento a corto plazo puede limitarse a determinadas referencias y categorías de productos.
Además de la disminución del volumen, los precios siguen siendo bajos, pero no tanto como el año pasado. En este momento en 2022, la marihuana utilizable al por mayor había estado en 600 $/lb durante meses, tocando fondo en 550 $/lb en diciembre. En los últimos tres meses de 2023, hemos rondado unos respetables 745 $/lb. Dicho esto, los efectos completos de la cosecha de Croptober no se han extendido por todo el sistema. La cosecha de este año ha sido un 15% superior a la de 2022.
Como dato positivo, hoy tenemos ligeramente menos licenciatarios compitiendo por cuota de mercado que hace un año. No es una gran caída, pero este ha sido el primer año en el que he visto descender el número de licencias desde la puesta en marcha en 2016 del programa de consumo para adultos. A pesar del número de solicitudes de licencia "pendientes" a continuación, se puede esperar que el número se estabilice o caiga un poco de nuevo el próximo año. Sí, la moratoria de licencias HB 4016 expira el 31 de marzo de 2024, pero supongo que nuestros legisladores aprobarán un proyecto de ley de extensión a principios de la sesión de 2024. Vamos a ver.
2022 | 2023 | 2023 (activo + pendiente) | |
Productores | 1,408 | 1,389 | 1,520 |
Procesadores | 331 | 312 | 363 |
Mayoristas | 276 | 269 | 299 |
Minoristas | 827 | 818 | 881 |
Laboratorios | 19 | 15 | 15 |
Investigación | 1 | 1 | 4 |
La industria está de capa caída, con un espectacular apagón
El año pasado por estas fechas escribí que "bastantes empresas tienen dificultades y otras han fracasado". Hoy ocurre lo mismo. Durante todo el año, hemos ayudado a gente a vender (e intentar vender) negocios que les habíamos ayudado a comprar hace apenas un par de años. Parece que el mayor número de "ventas de empresas" son pequeños acuerdos de compra de activos para licencias desnudas. También hemos ayudado a bastantes clientes a tirar la toalla, y nuestro equipo de litigios sigue asistiendo en una serie de disputas relacionadas con disfunciones empresariales... para aquellos que realmente pueden permitirse litigar.
Nada ejemplifica mejor la debilidad del mercado de Oregón que la venta de Chalice (véase: Chalice Receivership Update: Weak Market, Insiders Pounce). El interés fue escaso, las ofertas escasas y, finalmente, más de 20 empresas se vendieron por sólo 3 millones de dólares. El año pasado por estas fechas, observé que Chalice era uno de los mayores operadores de Oregón, sólo por detrás de Nectar Markets. Hoy, en una de las mayores historias sobre el cannabis en Oregón en 2023, la pesada canadiense se ha ido a pique, en detrimento de sus acreedores y de sus desventurados empleados.
Año difícil para OLCC
Si una agencia estatal debe estar feliz de dejar atrás el 2023, tiene que ser la OLCC. Expliqué en un post anterior que OLCC y la industria del cannabis estaban "en un nadir con escándalos de dos bits" esta primavera. Un reportaje de investigación estelar en torno al manejo de la cadena La Mota por parte de la OLCC provocó la dimisión del Secretario de Estado de Oregón, pero también dio lugar a algunas normas desafortunadas y reaccionarias para la industria del cannabis (más sobre esto más adelante). Por otra parte, el Director Ejecutivo de la OLCC también dimitió, en el contexto de otra mala conducta.
Hace poco, la Comisión recibió la buena noticia de que la auditoría del programa de cannabis del anterior Secretario de Estado se mantendrá, aunque con una cláusula de exención de responsabilidad. Esto debería ayudar a pasar página en un capítulo difícil para casi todo el mundo, y dar a la Comisión margen de maniobra. Por otro lado, un antiguo funcionario de la OLCC comentó que la auditoría "parecía un blog de Leafly", debido a sus recomendaciones generales y específicas para relajar las restricciones normativas. Obviamente, la industria estaba a favor de esas conclusiones, por lo que es una pena que se haya empañado el proceso.
En mi opinión, sin embargo, un problema clave con OLCC sigue sin abordarse, y es el tratamiento dispar de la Comisión de las grandes y pequeñas empresas de cannabis (ver: El verdadero escándalo OLCC es que hay dos conjuntos de reglas). La OLCC ha permitido a los mayores minoristas de cannabis de Oregón salirse con la suya después de citarlos por infracciones significativas y repetidas, incluyendo acusaciones de desvío de cannabis. Las pequeñas empresas reciben sus multas por menos. En general, veo escasa rima o razón a los esfuerzos de aplicación errática de OLCC.
Nuevas normas, destacadas por el cumplimiento de las obligaciones fiscales (para siempre) y las pruebas de aspergillus (durante un minuto)
El panorama normativo de Oregón está en constante cambio. Hemos empezado el año con nuevas normas, seguidas de nuevas leyes aprobadas en Salem. A lo largo del otoño se empezaron a elaborar normas, como es habitual. El mayor cambio, sin embargo, fue la llegada de las normas "de emergencia" (y ahora permanentes) de cumplimiento fiscal que surgieron a raíz del escándalo de La Mota mencionado anteriormente. Todos los minoristas y sus propietarios "solicitantes" (pero no los productores o procesadores o mayoristas) están ahora obligados a certificar el cumplimiento de impuestos con OLCC a través del Departamento de Ingresos de Oregon, para renovar o transferir una licencia de marihuana. Aquí en la oficina, hemos visto el impacto de las normas ya bastantes renovaciones y ventas.
Otra gran historia en el cannabis de Oregón para 2023 tiene que ver con una norma que vino y se fue, en relación con las pruebas de aspergillus. En marzo, la Autoridad Sanitaria de Oregón (OHA) promulgó una norma que exigía pruebas de marihuana para ciertos contaminantes microbiológicos, incluido el aspergillus. La Alianza de la Industria del Cannabis (CIAO) y otras organizaciones presentaron una moción de urgencia. Estas partes ganaron una "suspensión de la aplicación" temporal de la norma, a la espera de la finalización de la revisión judicial. En lugar de defender la norma en una audiencia posterior, la OHA la retiró. Y no parece querer un segundo mordisco a la manzana.
Es un gran resultado para nuestros clientes productores de cannabis, al menos a corto plazo. Reconozco que no pensaba que pudieran ganar. Queda por ver si es una buena jugada a largo plazo. Los productores de Oregón llevan mucho tiempo presionando para obtener derechos de exportación de cannabis,algo que podría ocurrir más pronto que tarde si cambia la legislación federal. (Véase: Auditoría: Oregón, rico en marihuana, debe prepararse para la legalización en EE.UU.) Esto es importante debido al hecho de que la mayoría de los estados exigen pruebas de aspergillus para el cannabis. Es difícil imaginar un escenario en el que esos estados estén de acuerdo en aceptar el cannabis de Oregón "contaminado" con aspergillus.
Fusión de organizaciones profesionales
Por último, sólo tenemos una gran organización comercial de cannabis en Oregón. Antes de octubre, coexistieron la Oregon Cannabis Association (OCA) y la Cannabis Industry Alliance of Oregon (CIAO). Algunas otras han ido y venido a lo largo de los años. Ahora, todo es CIAO. A juzgar por todos los correos electrónicos que estoy recibiendo, el equipo de la gran carpa está lleno de energía.
La primera gran tarea para la CIAO debería surgir en la sesión legislativa de 2024. La legislatura de Oregón parece menos interesada en tratar temas relacionados con el cannabis en las últimas sesiones, que históricamente. Teniendo en cuenta los daños colaterales causados a la OCA por el escándalo de La Mota y todo el oxígeno que está tomando el escrutinio de la Medida 110, la CIAO tendrá mucho trabajo en febrero.
Cáñamo ahuecado
Oregón solo ha emitido 187 licencias de cultivador de cáñamo hasta el 7 de diciembre. Se trata de un notable descenso con respecto a las 294 licencias de 2022, por no hablar de las 1.961 licencias emitidas en el apogeo de 2019. A pesar de todo, Oregón sigue siendo un líder del cáñamo en el escenario nacional, de alguna manera, según el Informe Nacional del Cáñamo 2023.
El año pasado escribí:
la continua tendencia a la baja no puede durar para siempre. Está previsto que el Congreso renueve la Ley Agrícola en 2023. Los cambios sobre la mesa incluyen desde el aumento del "umbral del cáñamo" del 0,3% de THC al 1,0% de THC, hasta la regulación de los cannabinoides tóxicos derivados del cáñamo. Otro factor importante será la adopción continuada de textiles y materiales de construcción basados en el cáñamo. Aunque el cultivo de cáñamo en Oregón se ha ralentizado drásticamente, cabe esperar que el estado siga a la cabeza cuando la tendencia se invierta.
Todo eso probablemente sigue siendo cierto, excepto que el Congreso no cumplió su plazo y es posible que no veamos una renovación de la Ley Agrícola hasta finales de 2024. Mientras tanto, yo y muchos otros nos preguntamos: "¿Qué ha sido del cáñamo?
Curiosidades
A nivel local, hemos observado una actividad digna de mención que no quiero dejar de mencionar:
- El eterno defensor del cannabis, Earl Blumenauer, anunció su próxima jubilación como representante de Oregón en el Congreso. Le echaremos de menos.
- Scotts cerró cuatro almacenes de suministro de cannabis en el área metropolitana de Portland y sus alrededores.
- Curaleaf abandonó Oregón (y Colorado y California).
- La demanda sobre la cláusula de comercio inactiva presentada por nuestro colega Andrew DeWeese avanza lentamente, con una vista fijada ahora para enero de 2024. ¡Buena suerte, Andrew!
- La División Estatal de Regulación Financiera ha suspendido la licencia de Left Coast Financial Solutions, una oscura empresa de servicios monetarios al servicio del sector.
- Los ingresos por el impuesto sobre las ventas de cannabis de Oregón disminuyeron junto con la caída de las ventas, y siguieron desviándose en parte a los deficientes programas de la Medida 110.
Cannabis en Oregón: se acabó
Si cree que se me ha pasado algo por alto, hágamelo saber en los comentarios o envíeme un correo electrónico. Siempre hay algo. Mientras tanto, esperamos tiempos mejores para el cannabis de Oregón en 2024.
Para consultar las entradas anteriores de esta serie, eche un vistazo a las siguientes:
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2022)
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2021)
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2020)
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2019)
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2018)
- Cannabis de Oregón: Estado del Estado (2017)
- Cannabis en Oregón: Estado del Estado (2016)
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