Mercados de capitales
¿Estás listo para gestionar tu operación en los mercados de capitales con claridad y confianza?
Llevar a cabo una operación en los mercados de capitales requiere una planificación minuciosa y un cumplimiento normativo riguroso. Póngase en contacto con Harris Sliwoski analizar su estrategia de emisión, sus obligaciones de cumplimiento normativo y cómo podemos ayudarle a llevar adelante su operación de manera eficiente.
Póngase en contacto con nosotros si necesita ayuda con los mercados de capitalesLos mercados de capitales mundiales impulsan la expansión económica. Sin embargo, acceder a esta liquidez implica sortear un laberinto de normativas sobre valores y lidiar con la volatilidad del mercado. Harris Sliwoski empresas y participantes en el mercado sobre la captación de capital, el cumplimiento normativo en materia de valores y la ejecución de operaciones en sectores tradicionales, emergentes y altamente regulados. Las operaciones en los mercados de capitales exigen algo más que el mero cumplimiento técnico: requieren criterio, coordinación y una comprensión clara del riesgo normativo.
Trabajamos con fundadores, consejos de administración, directivos, equipos financieros y profesionales especializados en operaciones a lo largo de todo el proceso de obtención de capital, desde la financiación privada en las primeras fases hasta la expansión en la fase de crecimiento y la preparación para cotizar en bolsa. Nuestro enfoque se centra en el negocio y está orientado a la ejecución, prestando especial atención al cumplimiento de la normativa sobre valores.
Tipos de transacciones y ofertas
Harris Sliwoski amplios conocimientos y experiencia en las siguientes áreas de los mercados de capitales:
- Ofertas de acciones:Actuamos como su asesor jurídico especializado en ofertas de acciones para emisores que se enfrentan a ofertas públicas iniciales (OPI), ofertas posteriores y cotizaciones directas. Nuestros servicios de asesoramiento en OPI garantizan un cumplimiento riguroso de la normativa, mientras que nuestra función como abogados especializados en suscripción de valores contribuye a maximizar la valoración durante los momentos críticos del mercado.
- Financiación mediante deuda: Nuestro equipo de abogados especializados en emisiones de deuda estructura operaciones que optimizan la estructura de capital. Prestamos servicios como abogados especializados en deuda con calificación de inversión para emisores consolidados y ofrecemos asesoramiento especializado en deuda de alto rendimiento para gestionar paquetes de cláusulas restrictivas complejos. También podemos actuar como abogados especializados en emisiones de bonos para captaciones de fondos institucionales a gran escala.
- Productos híbridos y estructurados: Actuamos como su asesor jurídico especializado en valores convertibles, diseñando instrumentos que se ajustan a sus objetivos específicos de liquidez y gestión de riesgos, incluidos derivados complejos y bonos vinculados a acciones.
- Operaciones transfronterizas: Llevamos a cabo operaciones con cotización múltiple y ofertas en virtud del Reglamento S, coordinándonos a la perfección entre distintas jurisdicciones a nivel mundial para acceder a fuentes de liquidez internacionales sin obstáculos normativos.
- Colocaciones privadas: Nuestros abogados gestionan colocaciones privadas para garantizar el estricto cumplimiento de las exenciones, con el fin de facilitar la captación ágil de capital.
- SPAC y fusiones: Actuamos como abogados y asesores de confianza para sociedades de adquisición con fines específicos (SPAC) y prestamos asesoramiento en materia de financiación de fusiones y adquisiciones para operaciones de des-SPAC y financiaciones PIPE.
- Preparación para cotizar en bolsa y cumplimiento normativo continuo: Ofrecemos asesoramiento sobre los requisitos de información previstos en la Ley de Bolsas de Valores, la armonización de los mecanismos de gobernanza y las operaciones relacionadas con los mercados de capitales que requieran un análisis de valores.
El cannabis y los sectores altamente regulados
Harris Sliwoski una amplia experiencia en el asesoramiento a empresas del sector del cannabis, el cáñamo y otros sectores regulados sobre estrategias de obtención de capital que tienen en cuenta las restricciones superpuestas a nivel federal, estatal y de los inversores.
Nuestra labor en los mercados de capitales del sector del cannabis incluye:
- Estructuración de ofertas privadas para empresas dedicadas al cultivo de cannabis y empresas auxiliares del sector.
- Divulgación y análisis de riesgos en relación con la ilegalidad a nivel federal y la incertidumbre en la aplicación de la ley.
- Consideraciones sobre la cualificación y la idoneidad de los inversores.
- Coordinación con los requisitos en materia de licencias, normativa y gobierno corporativo.
- Asesoramiento a la dirección y a los consejos de administración sobre los riesgos relacionados con la legislación sobre valores propios de los sectores regulados.
Ayudamos habitualmente a las empresas del sector del cannabis a obtener financiación, al tiempo que mantenemos una posición sólida en materia de cumplimiento normativo en un panorama regulatorio complejo y en constante evolución.
Formación de capital mediante tokens y activos digitales
En el punto de encuentro entre la formación de capital y las tecnologías emergentes, ofrecemos asesoramiento sobre:
- Análisis, desde el punto de vista de la legislación sobre valores, de las estructuras y distribuciones relacionadas con los tokens.
- Divulgación y evaluación de riesgos en la recaudación de fondos mediante activos digitales.
- Consideraciones sobre la estructuración de vías de oferta que cumplan con la normativa.
- Coordinación con los asesores jurídicos especializados en propiedad intelectual, asuntos normativos y litigios, según sea necesario.
Conocimiento del mercado y trayectoria
Nuestro departamento de mercados de capitales ha cerrado con éxito una amplia variedad de operaciones, que van desde ágiles colocaciones privadas en el mercado intermedio hasta ofertas públicas de gran envergadura. Ofrecemos resultados consistentes a emisores y entidades aseguradoras en los sectores de la tecnología, las ciencias de la vida, la energía y la industria manufacturera, adaptando la estructura de cada operación a los ciclos de capital específicos de cada sector. A nuestros abogados les motiva la complejidad, para que usted pueda centrarse en la inversión de capital.
Casos destacados
Entre nuestros servicios más destacados se incluyen el asesoramiento en:
- Ofertas privadas en EE. UU. para empresas respaldadas por capital riesgo y dirigidas por sus fundadores.
- Estructuración de la Regulación D y procesos de calificación de inversores.
- Programas SAFE y de bonos convertibles para emisores en fase inicial y en fase de crecimiento.
- Ronda de financiación para empresas del sector del cannabis y otros sectores regulados.
- Estrategia de cumplimiento normativo en materia de valores para productos relacionados con la tecnología financiera y la cadena de bloques.
(Los resultados anteriores no garantizan un resultado similar.)
Ventajas estratégicas
Colaborar con Harris Sliwoski numerosas ventajas:
- Asesoramiento normativo: Nos ocupamos de los entresijos del cumplimiento normativo de la SEC, la NYSE y el NASDAQ para evitar cuellos de botella. Como asesores jurídicos con amplia experiencia en emisiones, nos anticipamos a las preguntas de los inspectores antes de que se planteen, lo que garantiza un proceso más fluido en la revisión de las declaraciones de registro y los folletos informativos.
- Agilidad multidisciplinar: nuestro equipo de abogados especializados en mercados de capitales combina sus conocimientos con estrategias fiscales y de propiedad intelectual. Este enfoque integral permite cerrar acuerdos sólidos que superan el escrutinio de la diligencia debida.
- Alcance global: Aprovechamos nuestras sólidas relaciones internacionales para facilitar los flujos de capital transfronterizos. Nuestros abogados pueden coordinar salidas a bolsa en múltiples jurisdicciones, garantizando el cumplimiento de la normativa local sin ralentizar el ritmo de la operación.
- Relaciones con los suscriptores: Nuestros sólidos vínculos con los principales bancos de inversión nos permiten agilizar el proceso de diligencia debida y de sindicación, lo que facilita una comunicación transparente entre los emisores y los consorcios bancarios.
- Estructuración de operaciones complejas: Todos los abogados especializados en mercados de capitales de nuestro bufete cuentan con amplia experiencia en el diseño de soluciones de financiación en varios tramos. Logramos un equilibrio entre la flexibilidad del emisor y la protección de los inversores para cerrar operaciones que impulsen el crecimiento a largo plazo.
Póngase en contacto con Harris Sliwoski
Invitamos a los directivos de empresas y a las instituciones financieras a entablar un diálogo estratégico confidencial con nuestro equipo. Posicione su empresa para un crecimiento sostenible eligiendo un socio a largo plazo que comprenda las complejidades de su estrategia de obtención de capital. Póngase en contacto con nosotros hoy mismo para analizar cómo podemos ayudarle en su próxima operación de capital o deuda.
Preguntas frecuentes sobre el área de Mercados de Capitales
¿Cuándo debe una empresa registrar sus valores ante la SEC?
Por lo general, una empresa debe registrar sus valores ante la SEC cuando los ofrece al público, salvo que se aplique una exención. El registro implica una amplia divulgación de información a través de una declaración de registro, así como obligaciones de información continua. La mayoría de las empresas en fase inicial y en crecimiento recurren a exenciones para ofertas privadas a fin de evitar el registro, pero este puede resultar necesario a medida que la empresa crece, busca liquidez o se dirige a los mercados públicos. Determinar si es necesario el registro depende de la estructura de la oferta, la base de inversores y el método de captación.
¿Qué información es obligatorio facilitar en una oferta privada de valores?
Aunque las ofertas privadas están exentas de registro, siguen estando sujetas a la normativa antifraude federal y estatal. Los emisores deben facilitar a los inversores información precisa, completa y no engañosa sobre la empresa, las condiciones de la oferta y los riesgos significativos. La información que se debe revelar varía en función del perfil del inversor y de la estructura de la oferta, pero suele incluir descripciones de la actividad empresarial, el destino de los fondos recaudados, la trayectoria de la dirección y los factores de riesgo. Las omisiones o las declaraciones engañosas pueden dar lugar a importantes riesgos normativos y de responsabilidad civil.
¿Qué es la solicitud general y por qué es importante?
La «solicitación general» se refiere a la publicidad o la comercialización generalizada de una oferta de valores, ya sea a través de sitios web, redes sociales, jornadas de demostración o medios de comunicación de masas. La permisibilidad de la solicitud general depende de la exención en la que se base la oferta. Una solicitud indebida puede invalidar una exención y exponer al emisor a medidas coercitivas o a reclamaciones de rescisión por parte de los inversores. Las empresas deben evaluar cuidadosamente sus estrategias de comercialización antes de comunicarse con posibles inversores, a fin de garantizar el cumplimiento de los requisitos de la legislación sobre valores.
¿Qué cuestiones relacionadas con la legislación sobre valores son específicas de las empresas del sector del cannabis que buscan obtener financiación?
Las empresas del sector del cannabis se enfrentan a un mayor riesgo en materia de legislación sobre valores debido al conflicto entre la legalización estatal y la ilegalidad federal. Las operaciones de captación de capital deben tener en cuenta el aumento de las obligaciones de información, las consideraciones relativas a la idoneidad de los inversores, las limitaciones bancarias y la incertidumbre en cuanto a la aplicación de la ley. Los inversores suelen esperar una información exhaustiva sobre los factores de riesgo que aborde la legislación federal, los cambios normativos y las restricciones operativas. Estas cuestiones pueden afectar a la estructura de la oferta, a la comunicación con los inversores y a la planificación del gobierno corporativo a largo plazo, lo que hace que la captación de capital en el sector del cannabis sea más compleja que las ofertas privadas tradicionales.
¿Cuáles son los riesgos de incumplir las normas en una ampliación de capital?
El incumplimiento de la legislación sobre valores puede dar lugar a investigaciones por parte de las autoridades reguladoras, sanciones civiles, derechos de rescisión para los inversores y responsabilidad personal para los fundadores y directivos. Incluso las infracciones de carácter técnico, como la divulgación inadecuada de información o los errores en la captación de inversores, pueden poner en peligro futuras oportunidades de captación de fondos y de salida. Abordar el cumplimiento normativo desde el principio ayuda a las empresas a gestionar el riesgo, conservar las exenciones y mantener la credibilidad ante los inversores, las autoridades reguladoras y las futuras contrapartes.