No es ningún secreto que los ciudadanos chinos astutos con dinero encontrarán la manera de proteger su dinero del largo brazo del gobierno chino, a menudo utilizando la tecnología, que siempre supera la regulación gubernamental. Los ciudadanos chinos han escondido fajos de billetes u otros objetos de valor en contenedores de transporte, han empleado medios más sofisticados como el uso de facturas falsas, formularios de aduanas inválidos, las cuentas bancarias de docenas de empleados, o medios aún más sofisticados como el uso de máquinas de punto de venta en los casinos de Macao codificadas para China continental o criptomonedas a las que se accede a través de VPN. Antes de las recientes medidas enérgicas contra la fuga de divisas, los ciudadanos chinos utilizaban a menudo redes bancarias en la sombra para transferir su dinero de cuentas bancarias en China continental a cuentas en Hong Kong o en paraísos fiscales, y de ahí a mercados de capitales más seguros, como Estados Unidos, donde invertían en propiedades inmobiliarias y empresas, estas últimas con el objetivo de obtener un visado de empresario EB-5 y una vía rápida hacia la ciudadanía estadounidense. Los abogados internacionales de nuestro bufete han observado un descenso vertiginoso en el número de inversores chinos que participan en operaciones de IED. Anteriormente hemos escrito sobre la fuga de capitales de China en Foreign Direct Investment (FDI) From China: Where Have All the Dollars Gone? y sobre el aumento del escrutinio estadounidense de la IED china en Estados Unidos en CFIUS Has Slowed FDI From China to the United States, But It's Not Dead Yet. Pero en la era del bitcoin, en la que la criptomoneda proporciona una vía muy deseada para las transferencias anónimas de riqueza a través de las fronteras internacionales, los ciudadanos chinos siguen encontrando formas de mover la riqueza.
En su carrera por convertirse en una potencia mundial al mismo nivel que Estados Unidos y otras naciones desarrolladas, el gobierno chino acepta (o permite tácitamente mientras hace la vista gorda) nuevas oportunidades para el crecimiento económico de China, incluso si esas oportunidades están fuera de las normas (léase: leyes) de las partes generalmente respetuosas de la ley de la economía mundial. No se puede subestimar el papel de China en el auge de las criptomonedas, principalmente debido a la ubicación en el país de la fabricación de alta tecnología, el talento tecnológico y la energía barata de carbón e hidráulica. En 2017, Bitmain Technologies, con sede en Pekín, controlaba tres cuartas partes del mercado de producción de "plataformas de minería" de criptomonedas, que son ordenadores diseñados específicamente para resolver los complejos algoritmos necesarios para minar criptomonedas. Bitmain también produce los chips de procesamiento utilizados en esas plataformas mineras. Y hasta hace un año, Bitmain Technologies operaba 11 granjas mineras en China. Pero en China, todas las buenas fiestas se acaban cuando son demasiado ruidosas.
China, al estilo típico chino, fomenta o ignora las actividades económicas en la sombra hasta que amenazan su estabilidad económica o política. En septiembre de 2017, China prohibió las bolsas de criptomonedas chinas porque creaban demasiados riesgos financieros. Estos intercambios de criptodivisas también presentaban demasiado riesgo social debido a la volatilidad inherente a los precios de las criptodivisas. Algunas criptomonedas han perdido hasta el 75% de su valor en cortos periodos de tiempo, y nada crea más inestabilidad social que la caída en picado de los precios de los activos. Si a esto le añadimos un poco de fraude común en forma de esquemas Ponzi, las criptodivisas causan muchos más problemas a los reguladores chinos de los que quieren tratar. En febrero de 2018, China tomó medidas adicionales para reinar en el comercio de criptodivisas mediante el bloqueo de todos los sitios web, nacionales y extranjeros, relacionados con el comercio de criptodivisas y las ICO (ofertas iniciales de monedas). China también ordenó a las instituciones financieras chinas que dejaran de proporcionar capital a las empresas relacionadas con las monedas digitales.
A principios de este año, China puso en su lista negra las actividades relacionadas con las criptomonedas por su excesivo consumo del sector energético. Recientemente, la policía de la provincia de Jiangsu detuvo a un grupo supuestamente implicado en el robo de electricidad para alimentar sus operaciones ilegales de minería de criptomonedas. Con el reciente aumento de los disturbios en Oriente Próximo en relación con el suministro mundial de energía, en los que está implicado Irán, es poco probable que China, hambrienta de energía, cambie de opinión sobre las granjas de minería de criptomonedas. (Para ver algo de perspectiva al respecto, véase este artículo reciente que informaba de que la minería de bitcoins en todo el mundo consume más energía que Suiza). Al parecer, los chinos han estado explorando la posibilidad de establecer operaciones en otros países, como Irán, con un suministro de energía abundante y, por tanto, barato. Dado que China está estrechando lazos con Rusia, es probable que este país se convierta en otra base de operaciones para los mineros de criptomonedas chinos.
Los consumidores y las empresas chinas siguen desempeñando un papel preponderante en las operaciones mundiales de criptomoneda. Recientemente, los expertos opinaron que los inversores chinos podrían haber impulsado por sí solos el bitcoin a su valor más alto este año. Un usuario de Twitter, @DoveyWan, fue citado por Forbes, diciendo "Bitcoin está ganando la guerra comercial mientras que China y EE.UU. es un perder-perder". El papel de China en el mercado global de criptodivisas (y en el mercado global en general) seguirá siendo importante de varias maneras: (1) La manipulación monetaria de China (devaluando el yuan en respuesta a la guerra comercial para hacer las exportaciones chinas más asequibles para la economía global) impulsará a más ciudadanos chinos a encontrar refugios más seguros para sus fondos convirtiendo sus yuanes en criptodivisas como bitcoin, lo que aumentará el precio de mercado de estas monedas digitales. (2) Los fabricantes chinos como Bitmain Technologies continuarán produciendo chips de computación y plataformas de minería para suministrar a los mineros de bitcoin en países distintos de EE.EE.UU., siempre y cuando sus chips no requieren interfaz en curso con los EE.UU. (3) Los mineros de criptomonedas chinos seguirán buscando mercados energéticos más baratos para albergar sus granjas mineras, lo que distribuirá la minería global de criptomonedas de manera más uniforme en todo el mundo, pero también seguirá aumentando el consumo mundial de energía y la diáspora china a esos lugares; y (4) las empresas chinas de criptodivisas intentarán cotizar en bolsas de criptodivisas de países como Malta, Israel, Rusia, Japón y Corea del Sur en lugar de intentar cotizar en bolsas cerradas de China continental o en Hong Kong (aunque algunas empresas han considerado la posibilidad de utilizar fusiones inversas para cotizar en la bolsa de Hong Kong).
Las vías de financiación alternativas, como la banca en la sombra y las criptomonedas, seguirán prosperando a pesar de los esfuerzos de China por acabar con ellas, porque son parte integrante de todas las economías desarrolladas.
