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En el lapso de aproximadamente 12 meses, la inteligencia artificial (IA) se ha convertido rápidamente en una de las tecnologías con más consecuencias de esta generación, con ChatGPT a la cabeza. Acompáñame en un seminario web el 31 de enero, en el que profundizaré en este fascinante tema con el abogado especializado en propiedad intelectual y privacidad de datos Griffen Thorne. Como complemento a nuestro seminario web, este post se centra en cómo la IA puede utilizarse en fusiones y adquisiciones desde el punto de vista de un abogado transaccional.
Utilización de la IA en la diligencia debida
La diligencia debida es el proceso mediante el cual una empresa evalúa a un posible socio comercial. En una transacción de fusiones y adquisiciones entre iguales, esto significa que ambas partes tendrán la oportunidad de examinar los registros de la otra parte de todo tipo, normalmente con muy poca retención. Estas solicitudes de diligencia debida suelen dar lugar a grandes salas de datos con cientos o miles de documentos. Una parte significativa de los honorarios legales de las transacciones se destina a la diligencia debida.
La IA puede analizar estas grandes salas de datos para llevar a cabo la diligencia debida de forma más rápida y exhaustiva que las personas. Esta experiencia incluye el análisis de documentos financieros, contratos, registros de empleados y riesgos de ciberseguridad. La IA también puede ayudar a identificar riesgos empresariales e impulsores de valor.
Es muy útil plantear al robot de IA preguntas tanto generales como específicas. En el caso de las preguntas generales, pregúntale qué tendencias significativas observa y qué tipo de preguntas deberías hacer sobre los datos. En cuanto a las preguntas específicas, pregúntale si faltan contratos, si se acercan fechas límite o si hay algún riesgo relacionado con el trato a los empleados.
Utilización de la IA en los modelos de valoración
Los algoritmos de IA pueden revisar datos de operaciones anteriores y datos financieros de la empresa para construir modelos que predigan rangos de valoración y primas para posibles objetivos de adquisición. Esto proporciona un punto de referencia para fijar los precios de oferta. Esto puede ajustarse a las condiciones generales del mercado o a sectores específicos.
La IA también puede ajustarse a parámetros específicos de la empresa y analizarse por tipo o grupo de proyecto. También puede ayudar a identificar qué adquisiciones anteriores fueron sobreofertadas o subofertadas. Todos estos datos pueden compararse con los proyectos pasados y recientes de su abogado para predecir futuros cambios en el mercado.
Utilizar la IA para localizar sinergias entre empresas
Mediante el estudio de los datos y los procesos de la empresa objetivo y la adquirente, la IA puede detectar los problemas de integración en una fase temprana, al tiempo que identifica sinergias de costes e ingresos entre las empresas. Este tipo de información sirve para planificar la integración. A continuación, su equipo de transacciones puede empezar a planificar con antelación qué tipos de cambios habrá que aplicar.
Estas preferencias pueden incluirse en el acuerdo de compra y en los documentos complementarios, incluidos los futuros paquetes de remuneración para los directivos que continúen después de la adquisición. Esta es una parte aparentemente fácil del proceso de fusión y adquisición, pero hemos visto fracasar muchas operaciones por falta de visión entre el adquirente y los equipos directivos de la empresa objetivo.
Utilizar la IA para medir el sentimiento interno y externo
La IA puede evaluar la alineación de la cultura corporativa y rastrear el sentimiento de las partes interesadas a través de varios canales, como las primeras conversaciones sobre la transacción, las llamadas de diligencia debida, los informes de ganancias, los comunicados de prensa, las encuestas a empleados y las plataformas de comunicación interna como correos electrónicos, Slack o Teams
No todas estas fuentes de información serán accesibles para el adquirente, pero a menudo es importante para el adquirente y el objetivo calibrar el sentimiento interno. Esto es especialmente importante para el adquirente, que tratará de integrar a los equipos de ambas empresas y gestionar las expectativas externas. Dado que el fondo de comercio suele ser un componente significativo del valor de cualquier empresa en marcha, estos indicadores pueden ayudar a estimar el riesgo del fondo de comercio.
Utilización de la IA en el análisis de contratos
La IA puede acelerar el largo proceso de revisión de contratos escaneando documentos y resaltando los términos, derechos y obligaciones importantes. Ayudará al abogado a centrarse en los términos clave de documentos idénticos.
La IA también puede ayudar a identificar anomalías en los contratos, como cuándo empezó o dejó de utilizarse un modelo de acuerdo NDA o NNN concreto. Puede ser especialmente útil para entender qué contratos utilizan condiciones de mercado estándar y en qué se desvían de las condiciones de mercado. Y puede identificar rápidamente qué contratos aparentemente idénticos son diferentes y por qué esas diferencias pueden ser importantes para la transacción en cuestión.
Utilizar la IA para cumplir los plazos
La IA puede realizar un seguimiento de los niveles de actividad de comunicación, los tiempos de respuesta en ambas partes de la operación, la coordinación de reuniones y la capacidad de respuesta a las solicitudes de información. Estos posibles cuellos de botella pueden identificarse entre los equipos de la operación en una fase temprana del proceso, de modo que ambas partes sepan quién y qué elementos van retrasados.
AI también puede crear una agenda de cierre a partir del acuerdo principal de la transacción. Pasamos un acuerdo anónimo de 30 páginas por Claude.ai, y tras varias iteraciones (y sólo unos minutos) nos proporcionó una agenda decente, así como sugerencias adicionales para mejorarla. Cuando la IA se integra con su servidor de correo electrónico, también puede actualizar la agenda de cierre basándose en la típica avalancha de intercambios de correo electrónico con la otra parte de la transacción.
Conclusión - Utilizar la IA como acelerador de fusiones y adquisiciones
El resultado final es que la IA puede ayudar a los equipos de fusiones y adquisiciones a trabajar más rápido, reducir costes, valorar las operaciones con mayor precisión y tomar mejores decisiones. Todo esto es crucial, especialmente al final del año de la transacción, cuando las operaciones deben completarse dentro de plazos extremadamente ajustados.
No se pueden subestimar ni ignorar las ventajas de la IA. Pero la plena aplicación de la IA en el contexto de las fusiones y adquisiciones requiere muchos elementos: entrada de datos de calidad, supervisión de los modelos de IA y comprensión de las limitaciones de la IA. Esto requiere un equipo jurídico experto en transacciones que sepa lo que puede faltar en la estructura y los documentos de la operación.
El 31 de enero Jonathan Bench y Griffen Thorne presentarán un seminario web gratuito,
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