La financiación de órdenes de compra de cannabis está ganando velocidad en el sector. Debido a la estricta regulación estatal, los altos costes operativos, los elevados impuestos y la ilegalidad federal de la marihuana, muchas empresas de cannabis tienen dificultades financieras en sus operaciones comerciales cotidianas. Los enfoques de este problema adoptan diversas formas en todo el sector. Hay amenazas de revueltas fiscales, estructuras corporativas enrevesadas para evitar el impacto del IRC 280E, y eludir las regulaciones estatales (mirándote a ti, licenciatarios "quemados"). Sin embargo, existen algunas soluciones inteligentes, y una de ellas es la financiación de órdenes de compra ("PO") de cannabis.
Cada vez veo más acuerdos de financiación de OC de cannabis para ayudar a apuntalar los negocios de cannabis a medida que avanzan desde la fase de puesta en marcha. Este post está dedicado a los acuerdos de financiación de cannabis PO, cómo funcionan, y los pros y los contras de la utilización de la financiación de cannabis PO.
¿Qué es la financiación de las OP?
La financiación de pedidos no puede utilizarse para el suministro de servicios o materiales. Es una financiación reservada específicamente a las empresas que carecen de fondos para comprar el inventario necesario para completar los pedidos de los clientes. Tras firmar un acuerdo de financiación de pedidos, si una empresa no puede pagar a sus proveedores para que produzcan los bienes pedidos por los clientes, una empresa de financiación de pedidos paga a esos proveedores para que fabriquen y entreguen los bienes a los clientes de esa empresa. A continuación, los clientes pagan directamente a la empresa de financiación de la orden de compra. Una vez recibido el pago, la empresa de financiación de la orden de compra cobra sus comisiones (que funcionan como intereses de la financiación) y devuelve el resto a la empresa.
¿Cómo funciona la financiación de las OP de cannabis?
Lo interesante de la financiación de una orden de compra es que técnicamente no es un préstamo y no funciona como un contrato de préstamo estándar (lo cual es bueno para los requisitos estatales de información sobre "titulares de intereses financieros" y "verdaderas partes interesadas"). Después de que una empresa reciba una factura de un proveedor por bienes de un cliente, puede solicitar la financiación de un pedido para cubrir esa factura. En función de que la empresa reúna los requisitos necesarios, como solvencia, historial operativo, historial de pagos de clientes, etc., la empresa de financiación de pedidos puede aprobar los costes del proveedor. Lo normal es que se cubra en torno al 80% de esos costes, ya que la mayoría de las empresas de financiación de pedidos no querrán asumir todo el riesgo financiero. Si no se cubren todos los costes del proveedor, la empresa deberá pagar la diferencia al proveedor.
Normalmente, una vez que el proveedor entrega la mercancía al cliente, la empresa factura al cliente para el pago. Es de esperar que las condiciones de pago establezcan que la empresa reciba el pago cuando el cliente reciba y acepte la mercancía. Si el cliente tiene derecho a pagar en un plazo determinado (lo que es muy habitual en el sector del cannabis), la empresa de financiación de facturas puede optar por comprar la factura (normalmente con un descuento). Esto puede denominarse "factoring de facturas". Sin embargo, lo habitual es que el cliente pague directamente a la empresa de financiación de facturas.
Ventajas de la financiación de las OP de cannabis
Aunque todavía tienes que cumplir los requisitos con la empresa de financiación de PO para obtener la financiación, es bastante fácil cumplir los requisitos estándar. Es más fácil que obtener un préstamo de un banco o cooperativa de crédito, algo muy poco frecuente en el sector del cannabis. Otra ventaja es que los propios acuerdos de financiación de las OP tienen menos restricciones y cláusulas negativas que un préstamo bancario tradicional. También tienen una garantía incorporada a favor de la empresa de financiación de la OC en forma de factura del cliente. Por lo general, la financiación de las órdenes de compra no tiene recurso ni garantías personales o corporativas.
Los contras de la financiación de las OP de cannabis
Los principales inconvenientes son:
- La financiación (y mucho menos el 100% de todos los costes del proveedor) no está garantizada;
- Las tasas pueden ser realmente elevadas para acceder a la financiación;
- La financiación es a corto plazo y sólo sirve para problemas temporales de liquidez.
- Los clientes trabajan directamente con la empresa de financiación de la OC, lo que les indica que es probable que tengas problemas financieros.
Algunas precauciones adicionales:
- Dado que el capital es cada vez más difícil de conseguir en el sector del cannabis, es probable que las empresas de financiación de las OP aumenten el escrutinio y la diligencia sobre las empresas de cannabis.
- La empresa de financiación de pedidos también puede pedir garantías adicionales a los pedidos de compra para asegurarse de que se les paga.
- La empresa de financiación de la OC exige a las empresas de cannabis que asuman una mayor parte de los costes de la transacción y que asuman más riesgos en materia de indemnizaciones y garantías que en un acuerdo estándar de financiación de la OC.
Creo que muchas empresas de cannabis pueden beneficiarse de la financiación mediante una orden de compra. Si estás considerando la posibilidad de financiar tu negocio de cannabis con una orden de compra, asegúrate de que es adecuada para él antes de apretar el gatillo. En última instancia, debes asegurarte de que sabes lo que obtienes (y lo que entregas) para satisfacer tus necesidades de liquidez a corto plazo.
