特朗普关税及其对世界经济的影响，以及为什么我们应在几周内了解所有情况

特朗普关税与通往经济复苏的最佳途径：零关税

特朗普总统最近宣布的关税措施代表着全球贸易政策的震撼性转变，一夜之间推翻了数十年的既定规范。美国单方面对几乎所有国家的进口商品征收关税，这标志着美国与二战后通过谈判达成关税和自由贸易协定的时代大相径庭

其直接影响是深远的：全球股市暴跌，自就职日以来，仅美国股市就损失了9.6万亿美元--其中5万亿美元是在短短两天内（4月2日和4月4日）损失的。在新的关税制度下，所有国家都将面临美国10%的基准进口关税。然而，那些有 "不公平 "贸易行为或与美国有大量贸易顺差的国家将受到更严厉的惩罚，惩罚幅度从20%到50%不等。这在全球贸易中形成了鲜明的两级体系。

例如，欧盟现在对其出口到美国的商品征收 20% 的关税，而中国商品则额外征收 34% 的关税，美国的征税总额达到了惊人的 54% 甚至更多。作为回应，中国政府对所有美国进口商品征收 34% 的关税，并限制对美国工业至关重要的稀土矿产品的出口。与此同时，欧盟也表示有意采取报复行动，但计划将任何重大举措推迟一个月。

迫在眉睫的问题是，未来的全球贸易体系将是什么样子，以及它对世界经济的影响。

美国确实有可能变得越来越孤立，从而对美国和全球经济造成负面影响。相反，许多国家也有可能与美国签订零关税协议，这可能会给美国和全球经济带来好处

来自白宫的最新报告显示，已有 50 多个国家主动提出进行关税谈判。我的消息来源告诉我，墨西哥、巴基斯坦、印度、泰国、秘鲁、巴西、智利和哥伦比亚等国也提出了类似的安排。

特朗普总统挑起这场全球贸易冲突的动机多种多样，错综复杂。不过，我的关注点仍然是未来，以及特朗普有可能以零关税世界为目标。鉴于维持目前的关税策略可能会引发重大经济动荡，而且中期选举迫在眉睫，我认为特朗普总统有 51% 的可能性倾向于进行重大关税改革，以避免长期经济不稳定。这些关税改革将主要包括与至少在某种程度上对美国友好的国家（和欧盟）签订零关税协议。

我之所以这么认为，是因为特朗普总统在过去几天里已经看到了他的关税政策给市场和选民舆论带来的动荡，他很可能会在中期选举前寻求缓和。他将面临两个选择：撤销新征收的关税，或将其作为与众多国家谈判零关税协议的筹码。

我认为他选择了后一种方案，因为这可以让他保持强硬立场，挽回面子，同时有可能缓解市场紧张局势。白宫最近的声明也证明了这一点，强调了如此多的国家都渴望与美国达成此类协议。

全球贸易鸿沟：高关税国家和 10%俱乐部

特朗普总统的关税战略实际上将全球贸易格局分成了两个截然不同的群体：一个是 "10% 俱乐部"，由仅面临 10%基准关税的国家组成；另一个是我所说的 "高关税国家"--关税超过 10%的前 60 个左右的国家。

在这篇博文的末尾，我列出了 10%俱乐部和高关税国家（国内生产总值超过 250 亿美元的国家）中的主要参与者，以及一份不太可能影响全球贸易或经济稳定的小国名单。

全球商业的发展轨迹很可能取决于高关税国家主要国家的行动。如果其中相当多的国家与美国签订零关税协议，那么所有或几乎所有的 10%俱乐部国家都可能效仿。我认为，这种以零关税为主导的全球经济发展态势会给美国和国际经济带来深远的利益。欧盟将是高关税国家 "转向 "零关税的关键。

中国的全球贸易新道路

尽管中国对全球贸易具有巨大的重要性，但我预计中国不会对其他国家与美国的贸易关系产生太大影响，这主要是由于中国在国际事务中的固有立场。

特朗普总统对中国征收巨额关税的决心可追溯到他 2024 年的竞选承诺，当时他承诺至少征收 60% 的关税。长期以来，我一直认为这种措施是不可避免的，尽管我曾希望能更加循序渐进地实施。在特朗普的第一个任期内，我经常注意到他和习近平主席似乎都在朝着经济完全分离的方向迈进--这一举动虽然可能对两国经济造成损害，但似乎是不可避免的。

现在，随着特朗普总统对中国的耐心逐渐消失，这种逐渐分离或 "慢舞 "似乎已经结束--中国领导人很可能也有同感。

有几个关键问题凸显了这些坚定的立场：

经济操纵：特朗普总统一直对中国操纵全球贸易动态表示不满。中国政府对其制造业的广泛补贴--涵盖了从建筑到环保、从能源到劳动力的各种成本--使中国制造商能够大幅压低国际价格。这一战略使他们得以主导全球市场，而这一做法已引起 80% 以上美国人的强烈不满。针对中国的强硬立场也往往会在美国政界引起共鸣。
历史积怨与报复：特朗普总统在其第一任期内一直对中国实施关税，但后来由于中国未履行承诺，特别是未能额外购买 2000 亿美元的美国出口商品而缩减了关税。特朗普以记仇著称，很可能会为这些违约行为寻求报复，从而降低即将达成妥协的可能性。
地缘政治紧张局势与结盟：除贸易外，中国的地缘政治行为进一步疏远了美国政府。中国与俄罗斯的密切关系，尤其是 "无限制 "伙伴关系，以及对攻击美国海军资产的也门派系的支持，都与美国的利益截然相反。此外，中国在全球芬太尼贸易中扮演着重要角色--许多人认为这得到了中国政府的默许--这给双边关系增添了巨大压力，成为一个主要争议点。

鉴于这些动态，我预计中国将试图利用特朗普的关税来激化全球对美国的不满，而不是尝试任何真正的解决方案。不过，我预计高关税国家中的大多数国家将选择对美国采取更加和解的态度。

欧盟（EU）：美国关税政策的矛头所指

欧盟发现自己成为特朗普总统强硬贸易政策的直接目标。欧盟对所有欧洲进口产品全面征收 20% 的关税，对欧盟经济的关键部门造成了重大影响。德国汽车、西班牙橄榄油、法国葡萄酒和意大利奶酪等高价值产品现在对美国消费者而言面临着额外 20% 的成本，严重削弱了它们在国内替代品已经很普遍的重要市场中的竞争优势。

欧盟对这些新关税的反应各不相同。一些国家主张采取强有力的报复措施，而另一些国家则建议采取更加温和的方式，以避免升级为全面贸易战。上周末，埃隆-马斯克在意大利的一个商业论坛上明确表示，他希望看到美国和欧盟之间出现 "零关税局面"。尽管欧盟对美国当前的贸易政策深感不满，但与中国更紧密地接轨将带来更大的风险和复杂性。例如，参见今日《纽约时报》文章《海啸来袭》：中国的全球出口才刚刚开始"一文，以及其中关于 "惊人的 1.9 万亿美元额外工业贷款正在助长[中国]出口的持续泛滥，而特朗普的关税可能会使这一现象在全球范围内更加蔓延 "的报道。

我认为欧盟将报复性措施推迟一个月的决定是经过深思熟虑的暂停，为欧盟-美国零关税协议的潜在谈判奠定基础，从而缓解当前与美国的关税紧张关系。

日本和韩国的关税挑战

尽管日本是美国的主要盟国，但也未能逃脱美国贸易政策的审查。日本面临着 24% 的关税。

在强大的特殊利益集团的推动下，日本长期奉行保护主义政策，日本国内普遍认为这是其文化认同和经济安全的根本。这些特殊利益集团坚决抵制向外国竞争者全面开放日本市场，这使得向取消关税的任何重大转变都充满挑战。我不确定日本能否迅速与美国达成零关税协议。

韩国的情况在某种程度上与日本相似，特殊利益集团长期以来一直有权对进口产品施加关税和非关税限制。这些态度，再加上韩国总统最近遭到弹劾，将使韩国与美国达成零关税协议的能力变得更加复杂。

印度的新关税挑战

特朗普总统在其第一任政府期间经常抱怨印度的保护主义，尤其是对哈雷戴维森摩托车和美国威士忌征收高额关税。由于印度阻止美国商品 "公平合理地进入 "印度市场，这种不满最终导致印度在 2019 年被取消普惠制（GSP）下的优惠贸易地位。此后，印度将哈雷摩托车的关税从 50% 下调至 40%，将美国威士忌的关税从 150% 下调至 100%，但这样的削减显然是不够的。

在宣布加征关税的当天，BBC 的一名印度记者乐观地声称，印度可以取代中国成为世界领先的纺织品供应国，并表示印度已经准备好降低对美国进口的关税，以实现这一目标。然而，我对这种调整是否容易仍持怀疑态度。

墨西哥和加拿大：北美贸易的战略稳定性

从大选前开始，我就一直从墨西哥可靠的消息来源听说，墨西哥认识到美国对最近中国制造商在其境内激增的不满，必要时它将始终优先考虑与美国的关系。我还不断听说，墨西哥已提议将其对中国商品征收的关税与美国对中国商品征收的关税完全一致。

我认为加拿大和墨西哥（尤其是墨西哥）很有可能成为制造业的避风港。为了规避美国对亚洲或欧洲进口商品征收的关税，越来越多的公司希望从这些国家采购，因为在这些国家，与美国的贸易对符合条件的商品仍然免征关税。我的电话响个不停，都是对这一前景感兴趣的公司打来的咨询电话。虽然我也认为墨西哥是一个理想的生产基地，但我建议他们暂缓，直到出现更多关税细节。

我乐观地认为，北美的一体化市场只会在这些变化中得到加强。北美正在演变成一个独特的贸易集团，在很大程度上免受特朗普关税战略的影响。这种转变鼓励企业将生产和采购集中在美国-墨西哥-加拿大地区，从而极大地改变了国际贸易和制造业的格局。就在上个月，我们与加拿大和墨西哥公司广泛合作，帮助他们的产品达到 "美国制造 "的关税标准。

如果墨西哥从其关税战略中获益，我预见拉美其他大部分国家也会效仿，尤其是几乎所有主要国家都已加入 10%俱乐部。我认为阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、秘鲁和乌拉盖都会受益。随着这些国家的贸易政策与美国更加紧密地保持一致，并利用新的市场机遇，这些举措可能会使整个拉丁美洲的经济格局得到改善。