资本市场
准备好以清晰而自信的态度推进您的资本市场交易了吗？
开展资本市场交易需要周密的规划和对监管要求的精准把握。请联系Harris Sliwoski 您的发行策略、合规义务，以及我们如何协助您高效推进交易进程。
如需资本市场方面的帮助，请联系我们Global capital markets fuel economic expansion. However, accessing this liquidity requires navigating a labyrinth of securities regulations and market volatility. Harris Sliwoski advises companies and market participants on capital formation, securities compliance, and transaction execution across traditional, emerging and highly regulated industries. Capital markets transactions require more than technical compliance--they require judgement, coordination, and a clear understanding of regulatory risk
我们与创始人、董事会、高管、财务团队及交易专业人士通力合作，全程参与企业融资全周期，涵盖从早期私募融资到成长期扩张，直至做好上市准备的各个阶段。我们的工作方式以业务为导向、注重执行，并严格遵守证券法律法规的要求。
交易类型与产品
Harris Sliwoski 在以下资本市场领域Harris Sliwoski 丰富的知识和经验：
- 股权发行：我们作为您专属的股权发行法律顾问，为发行人提供首次公开募股（IPO）、后续发行及直接上市的法律服务。我们精准的IPO法律咨询与顾问服务确保严格遵守合规要求，同时作为证券承销律师，我们能协助您在关键的市场窗口期实现估值最大化。
- 债务融资：我们的债券发行律师团队致力于设计能够优化资本结构的交易方案。我们为成熟发行人提供投资级债券法律服务，并针对复杂契约条款提供专业的高收益债券法律咨询。此外，我们还能为大规模机构融资项目担任债券发行律师。
- 混合型及结构化产品：我们作为您的可转换证券法律顾问，为您设计符合特定流动性及风险管理目标的金融工具，包括复杂的衍生品和股票挂钩票据。
- 跨境交易：我们执行多地上市交易及《S条例》下的公开发行，通过在全球各司法管辖区之间的无缝协调，帮助客户在不受监管限制的情况下接入国际流动性池。
- 私募发行：我们的 律师负责管理私募发行事宜，确保严格遵守豁免规定，从而实现灵活高效的融资。
- SPAC与并购：我们作为值得信赖的SPAC律师/顾问，为特殊目的收购公司提供法律服务，并担任SPAC退市交易及PIPE融资的并购融资法律顾问。
- 上市公司上市准备与持续合规：我们 提供《证券交易法》报告相关事宜的咨询、治理结构的协调，以及需要进行证券分析的资本市场相关交易服务。
大麻与高度监管的行业
Harris Sliwoski 在为大麻、工业大麻及其他受监管行业的企业提供资本筹集策略咨询方面Harris Sliwoski 丰富经验，其策略充分考虑了联邦、州及投资者驱动的各项限制因素之间的相互交织。
我们在大麻行业的资本市场业务包括：
- 为直接涉及大麻种植及相关配套业务的公司设计私募融资方案。
- 关于联邦法律违规及执法不确定性的披露与风险分析。
- 投资者资格及适宜性考量。
- 与许可、监管及公司治理要求保持协调。
- 就受监管行业特有的证券法风险向管理层和董事会提供咨询。
我们定期协助大麻企业筹集资金，同时在复杂且不断变化的监管环境中，确保其合规立场经得起推敲。
代币与数字资产的资本形成
在资本形成与新兴技术交汇的领域，我们提供以下咨询服务：
- 对代币相关架构及发行行为的证券法分析。
- 数字资产募资的信息披露与风险评估。
- 合规发行路径的结构设计考量。
- 根据需要与知识产权、监管及诉讼律师进行协调。
市场洞察与业绩记录
我们的资本市场业务团队已成功完成各类交易，涵盖从灵活的中型市场私募发行到大型公开发行。我们为科技、生命科学、能源和制造业领域的发行人和承销商持续创造价值，并根据各行业的资本周期量身定制每笔交易的结构。我们的律师擅长处理复杂事务，让您能够专注于资本配置。
代表性事项
我们具有代表性的经验包括就以下方面提供咨询：
- 美国针对风险投资支持的企业及创始人主导企业的私募融资。
- D条例的结构设计及投资者资格审核流程。
- 面向初创期和成长期发行人的SAFE及可转换票据计划。
- 大麻及其他受监管行业企业的融资。
- 金融科技及区块链相关产品的证券合规策略。
（过往业绩并不保证未来会有类似结果。）
战略优势
与Harris Sliwoski 合作Harris Sliwoski 诸多优势：
- 监管指导：我们精通美国证券交易委员会（SEC）、纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（NASDAQ）合规要求的细微差别，从而避免出现瓶颈。作为经验丰富的承销法律顾问，我们能够未雨绸缪，预判监管机构的提问，确保注册声明和招股说明书的审核过程更加顺畅。
- 跨领域灵活性：我们的资本市场律师团队将专业洞见与税务及知识产权策略有机结合。这种全方位的方法能够构建出经得起尽职调查考验的稳健交易方案。
- 全球业务网络：我们依托深厚的国际合作关系，助力跨境资本流动。我们的律师能够协调多司法管辖区的上市事宜，在确保符合当地法规的同时，不影响交易进度。
- 承销商关系：我们与各大投资银行建立了紧密的合作关系，这使我们能够简化尽职调查和银团组建流程，促进发行人与银团之间的透明沟通。
- 复杂的交易架构设计：本所每位资本市场律师均擅长设计多档次融资方案。我们兼顾发行人的灵活性与投资者的权益保护，致力于促成支持长期增长的交易。
Capital Markets Practice FAQ's
公司何时需要向美国证券交易委员会（SEC）注册证券？
公司向公众发行证券时，通常必须向美国证券交易委员会（SEC）进行注册，除非适用豁免条款。注册程序要求公司通过注册声明进行全面的信息披露，并承担持续的报告义务。大多数初创企业和成长型企业通常依靠私募豁免来规避注册要求，但随着公司规模扩大、寻求流动性或进军公开市场，注册可能变得必要。是否需要注册取决于发行结构、投资者群体以及招揽方式。
私募证券发行中需要披露哪些信息？
尽管私募发行无需进行注册，但仍须遵守联邦和各州的反欺诈规定。发行人必须向投资者提供关于公司情况、发行条款及重大风险的准确、完整且无误导性的信息。所需披露的内容因投资者背景和发行结构而异，但通常包括业务描述、募集资金用途、管理层背景及风险因素。信息遗漏或误导性陈述可能导致严重的监管风险和法律责任。
什么是公开招揽，它为何重要？
“公开招揽”是指通过网站、社交媒体、路演或大众传播等渠道，对证券发行进行公开宣传或广泛推广。是否允许进行公开招揽，取决于该发行所依据的豁免条款。不当的招揽行为可能导致豁免失效，并使发行人面临监管处罚或投资者撤销认购的索赔。企业在与潜在投资者沟通前，应仔细评估营销策略，以确保符合证券法律的要求。
大麻企业在筹集资金时面临哪些独特的证券法问题？
由于各州大麻合法化与联邦法律禁止之间的矛盾，大麻企业面临着更高的证券法风险。在筹集资金时，必须应对更严格的披露义务、投资者适宜性考量、银行服务限制以及执法的不确定性。投资者通常期望企业能就联邦法律、监管变化及运营限制等因素进行充分的风险披露。这些问题可能影响发行结构、投资者沟通以及长期治理规划，使得大麻行业的融资比传统的私募发行更为复杂。
在融资过程中，不遵守规定会带来哪些风险？
不遵守证券法律可能导致监管调查、民事处罚、投资者享有撤销权，以及创始人及高管承担个人责任。即使是技术性违规，例如披露不当或招揽行为中的失误，也可能危及未来的融资和退出机会。及早处理合规问题有助于企业管控风险、保留豁免资格，并维持在投资者、监管机构及未来交易对手心中的信誉。