¿Qué moneda debo utilizar en mi contrato con China?
Como abogados, pasamos mucho tiempo respondiendo a preguntas buenas, malas, extrañas, interesantes, profundas, superficiales y de todo tipo. En general, se espera de nosotros que seamos magos a nivel de oráculo, de forma parecida a como la gente trata ahora a la inteligencia artificial. En esta serie, compartiremos algunas de estas preguntas que nos hace la gente, junto con nuestras respuestas.
1. Preguntas y respuestas rápidas.
Pregunta rápida. Hemos empezado a trabajar con nuevos proveedores chinos. Uno quiere que le paguemos en dólares estadounidenses (USD) y el otro en yuanes chinos (CNY) o renminbi (RMB). No tenemos mucha experiencia en este campo. ¿Podría facilitarnos información sobre cómo tomar esta decisión?
Respuesta rápida. A la hora de decidir si pagar a sus proveedores chinos en dólares estadounidenses (USD) o en yuanes chinos (CNY), debe tener en cuenta factores como la estabilidad de la divisa, los costes de transacción, los riesgos del tipo de cambio, las preferencias del proveedor y sus preferencias. Pagar en USD puede ofrecer estabilidad, reducir el riesgo de cambio y ayudar a su director financiero a dormir mejor por la noche, mientras que pagar en CNY puede reducir costes, mejorar las relaciones con los proveedores y ayudar a su director financiero a dormir mejor por la noche. Debe evaluar la estrategia financiera de su empresa (con su director financiero) y consultar a expertos en cambio de divisas para tomar una decisión informada.
2. Estabilidad y riesgo de la moneda.
El USD es una divisa estable y reconocida en todo el mundo, lo que minimiza el riesgo de fluctuaciones significativas de su valor durante las transacciones. En cambio, el CNY puede ser más volátil, sobre todo con las actuales tensiones geopolíticas. Si su empresa prefiere una planificación financiera predecible, pagar en USD puede ser más seguro. Esto es especialmente cierto si recibe la mayoría de sus pagos en USD. Sin embargo, si está dispuesto a aceptar cierto riesgo cambiario a cambio de un ahorro potencial, el CNY podría ser una buena opción. Gran parte de esta decisión depende de su capacidad para predecir el futuro. También puede contratar a un experto en cambio de divisas que le ayude a protegerse frente a una subida del CNY con respecto al USD.
3. Costes de transacción y comisiones.
Pagar en dólares estadounidenses suele conllevar menos comisiones por transacción, ya que es una moneda internacional muy utilizada, lo que podría significar comisiones bancarias más bajas y transferencias más sencillas. Por otro lado, pagar en CNY puede conllevar comisiones más elevadas por la conversión de divisas y costes de procesamiento adicionales si su banco no tiene capacidad de gestión directa del CNY. Normalmente, los bancos cobran más por las conversiones de divisas que las empresas especializadas en transacciones de cambio de divisas (ForEx). Ambos suelen tener una capacidad de previsión superior a la suya.
4. Riesgo de tipo de cambio.
Pagar en CNY significa que su empresa asume el riesgo del tipo de cambio, el de convertir su USD en CNY para pagar a su homólogo chino. Si el CNY se fortalece frente al USD, podría acabar pagando más. Por el contrario, pagar en USD transfiere este riesgo al proveedor, que probablemente añadirá una prima a su precio para cubrir las posibles pérdidas debidas a las fluctuaciones monetarias. Muchos contratos de suministro tienen en cuenta los posibles aumentos de los costes de los insumos, pero muchos menos contemplan el riesgo del tipo de cambio.
5. Relaciones con los proveedores.
Los proveedores que prefieren los pagos en CNY pueden ofrecer mejores condiciones o descuentos porque evitan las comisiones de conversión y los riesgos de fluctuación de la moneda. Pagar en la divisa preferida del proveedor puede fomentar la buena voluntad y fortalecer las relaciones comerciales, lo que puede dar lugar a condiciones más favorables o a un servicio prioritario. A veces los proveedores quieren que se les pague en USD a una cuenta fuera de China. Esto no es necesariamente una señal de alarma, pero si quieren que se les pague en una cuenta fuera de China a otra entidad con la que usted no haya contratado directamente, entonces sí es una señal de alarma.
6. Estrategia financiera y cobertura.
Si su empresa está expuesta a varias divisas, es posible que ya disponga de una estrategia de cobertura de divisas. Pagar en CNY podría complementar una estrategia de divisas diversificada, ayudando a equilibrar su exposición a las divisas. Y si sus operaciones se basan principalmente en dólares estadounidenses, mantener el dólar puede simplificar la gestión financiera.
7. Tendencias y proyecciones del mercado.
Manténgase informado sobre las previsiones y tendencias económicas. Si los expertos predicen una devaluación del CNY o un fortalecimiento del USD, es probable que afecte a su decisión. Alinee su estrategia de pago con las tendencias económicas más generales para mitigar los riesgos y capitalizar los beneficios potenciales. Esto es especialmente cierto con el flujo constante entre EE.UU. y China. Y es un orden de magnitud más difícil en un año de elecciones presidenciales en Estados Unidos.
Conclusión
Decidir si pagar a sus proveedores chinos en USD o en CNY implica sopesar las ventajas de la estabilidad monetaria, los costes de transacción y las preferencias de los proveedores frente a los riesgos de los tipos de cambio y los cambios normativos. En primer lugar, debe conocer la estrategia financiera de su empresa, su exposición a las divisas y su tolerancia al riesgo. También debe mantener una comunicación abierta con sus proveedores y su equipo jurídico para elaborar la estrategia óptima que le permita su homólogo chino. Consultar con expertos financieros tanto de dentro como de fuera de su empresa le ayudará a tomar esta decisión para su contexto empresarial específico.
Para más información, véase:
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