俄勒冈州大麻：州情报告（2024）

欢迎阅读第九届年度俄勒冈州大麻产业现状报告。感觉自己像个老家伙了。相较于2023年，今年的情况相当平静。不过这并非意味着我们没有值得书写的趋势、阴谋、争议、谜团等等。让我们直接切入正题。

销售与市场数据

根据俄勒冈州酒类控制委员会（OLCC）的数据，2024年1月1日至11月30日期间的零售额达到8.81亿美元。这一数字与2023年同期表现高度一致——当年相同11个月周期内零售额为8.74亿美元。若未来几周保持稳定态势，俄勒冈州年度销售额应可避免连续第三年下滑。

价格同样相对稳定。11月提取物/浓缩物类别的每克中位价格为15.83美元，全年波动区间在15.36至16.00美元之间。而包含干花与叶片的"可使用大麻"价格则从上月的每克3.89美元波动至3.57美元。

10月，俄勒冈州报告了创纪录的METRC收成数据，达5,733,288磅。非法市场想必也迎来了丰收年——毕竟天气对所有人一视同仁，执法模式也未见改变。无论如何，今年10月的产量较2023年同期增加了90万磅。消费者或许能从中受益，但这对价格走势绝非利好。

至于人们在OLCC商店实际购买的商品：

46.2%的购买行为是用于可使用的大麻
25%为提取物/浓缩物
13.7%为食用产品/酊剂
9.1%为“含非大麻添加剂的可吸入产品”
5.4%属于“其他”类别；
0.6%为工业大麻商品产品。

是的，这相当于100%。2023年我曾指出"可食用大麻人均销售额持续多年下滑，市场份额正向其他品类转移"。2024年这一趋势仍在延续：可食用大麻销售额同比再降2.5%。去年我还写道"我认为短期内增长可能仅限于特定SKU和产品类别"。目前仍持此观点。

许可证与许可

我们长达数年的俄勒冈酒类管制委员会（OLCC）许可证发放暂停政策于2024年永久化（详见下文）。总体而言，各类许可证数量均出现小幅下滑。下表展示了当前数据与2023年的对比情况——我曾指出"这是自2016年成人娱乐项目推出以来，我首次目睹许可证数量下降的一年"。

	2024	2023	改变
制片人	1,375	1,389	-14
处理器	288	312	-24
批发商	257	269	-12
零售商	789	818	-29
实验室	13	15	-2
研究	1	1	无

It’s good to see numbers dropping, I suppose. Most would agree that we have too many licenses across all categories-- except perhaps for labs and research. Expect numbers to continue on a modest downward trend in 2025.

行业步履蹒跚

In the last few State of the State posts, I’ve talked about businesses struggling. We're still helping people sell or even walk away from things we helped them buy not long ago. In 2023, the big liquidation story was the Chalice receivership. In 2024, insolvency and cannabis receivership actions are still a regular occurrence. The largest of 2024 was the Tumalo receivership, which we structured here in the office, and which remains ongoing. We’re working on a few others as well: some are voluntary, and others, well, not so much.

俄勒冈州大麻行业整合仍在持续，大型运营商正伺机收购资产，主要集中在零售领域。然而多数买卖交易似乎涉及新市场参与者和裸牌照。此类交易中，卖方将放弃其俄勒冈州酒类控制委员会（OLCC）牌照的权利，转而为买方提供替代牌照——有时在原址，有时在新的地点。这些以资产购买协议形式进行的交易，其定价在各牌照类别中保持稳定。不过，价格仍存在协商空间。

大多数大型企业仍在运营。有人问我，像拉莫塔这样的连锁店为何能幸存——它的法律纠纷曾演变成全州性争议，并导致俄勒冈州酒类管制委员会（OLCC）零售商面临不受欢迎的税务合规规定。答案很简单：拉莫塔很可能与税务部门达成了付款计划协议。在其他方面，我们尚未看到任何迹象表明OLCC正在努力平等对待中小型企业与大型运营商——这正是我们在2023年强调的问题领域。话虽如此，且让我们拭目以待实验室的后续发展。

俄勒冈州酒类控制委员会追查检测实验室大麻四氢 cannabinol 含量虚报问题

^9月25日，俄勒冈酒类控制委员会向七家检测实验室发出执法通知。我当时解释说，该委员会已：

俄勒冈州酒类控制委员会（OLCC）在部分情况下提议吊销许可证，另一些情况下则建议暂停营业或处以罚款。这些通知主要围绕大麻四氢 cannabinol（THC）含量虚报问题展开，追溯至2023年发现的违规案例。该州仅有11家实验室获得认证可执行此项强制性检测工作，因此OLCC同时追查其中7家实验室实属重大事件。

This saga is still ongoing, and none of these cases are resolved to my knowledge. For considered and lawyerly reasons, I’ll reserve further comment on this one, beyond all that I've already said.

俄勒冈州酒类管制委员会新规及立法变更

由于今年春季的立法变更和秋季的公民投票，多项新规于2024年生效。以下是我认为最重要的四项变化，按时间顺序排列：

许可暂停

Oregon finally made its licensing moratorium permanent, when Governor Kotek signed House Bill 4121 on March 20, 2024. This means the only way to acquire a cannabis license in Oregon is to find someone willing to sell. That will likely be the case forever, based on unreachable "new license triggers" in HB 4121, and the fact that the legislature won’t reverse this new law.

零零碎碎

2024年对俄勒冈州酒类管制委员会（OLCC）而言，想必是值得庆幸的喘息之年——经历了2023年的艰难岁月后，该机构终于得以暂时远离公众视线。
关于ODA与大麻产业，除上述内容外，目前尚无更多进展。
Shout-out to CIAO, which was organized and effective in its first full year as Oregon's consolidated, cannabis trade group.
本地大麻银行服务正日益便捷。最近，我们为俄勒冈州最新服务提供商——威拉米特河中游信用合作社——建立了大麻银行服务项目。
I'm still pessimistic about a federal cannabis banking bill, but I'm hopeful for federal rescheduling. A move for marijuana to Schedule III would do away with punitive tax code provision IRC § 280E – hopefully in calendar year 2024. That development would immediately increase margins for Oregon cannabis businesses, across the board.
同样在联邦层面，这是我们与厄尔·布卢门瑙尔共事的最后一年——这位国会议员堪称史上最杰出的大麻倡导者。