墨西哥大选与商业前景 -Harris Sliwoski LLP

墨西哥在谢恩鲍姆总统领导下的商业前景

随着克劳迪娅·谢恩鲍姆就任墨西哥首位女总统，该国已迎来崭新时代。我对谢恩鲍姆总统领导下墨西哥持续经济增长和吸引更多外资的前景持乐观态度。

我的客户们总在询问，他们该对她的总统任期抱有何种期待。本文将尝试对此作出预测。

谢恩鲍姆总统的背景与资历

克劳迪娅·谢恩鲍姆总统以其科学造诣与政治智慧的完美结合执掌国家。她拥有墨西哥国立自治大学（UNAM）能源工程博士学位，对复杂技术问题有着深刻理解。在公共服务领域积累的丰富经验——包括2018至2024年担任墨西哥城市长期间——不仅锤炼了她的政治才能，更彰显了其应对挑战、推行有效政策的能力。

在墨西哥城任职期间，谢恩鲍姆因务实作风和致力于解决犯罪、空气污染、水资源管理及基础设施建设等紧迫问题而广受赞誉。她注重实际解决方案，并愿意与包括美国在内的多元利益相关方开展合作，这些特质为她的总统任期奠定了良好基础。

她在墨西哥城执政期间大幅降低了该市的犯罪率，因此备受赞誉。据路透社报道："自2018年12月谢恩鲍姆就任市长至2023年6月她卸任市长开始总统竞选期间，墨西哥城的凶杀率下降了50%。她将这一成就归功于有效的安全政策，这些政策改善了警务工作并加强了与检察机关的协调。" 谢恩鲍姆降低墨西哥城犯罪率的举措之一，就是向美国执法部门学习并开展合作。

谢恩鲍姆总统的核心优先事项与政策提案

最初，我打算阐述谢恩鲍姆总统的执政团队为何对墨西哥经济及在该国运营的企业有利。然而，我偶然读到友人安德鲁·休珀特的一篇文章，其中已对此主题进行了全面论述。本文将大量引用安德鲁的文章，但为体现公平，我强烈建议您在此处阅读全文。安德鲁的分析不仅精准到位，其表达方式也比我更为直白且风趣。

由于本文将大量引用安德鲁的文章，我认为有必要向各位说明安德鲁的专业资质。二十年前，当我的律师事务所开始在中国开展业务时，安德鲁曾是我重要的中国商业顾问。我经常就中国事务与他会面商讨，因为他对中国——尤其是制造业和供应链领域——有着极其深刻的洞见。大约在2017年，当我开始认为中国已达发展顶峰时，安德鲁也持相同观点。基于这一判断，他先迁居越南，不久后又移居墨西哥。在那里他潜心研习西班牙语直至精通，如今便定居于此开展工作。安德鲁拥有工商管理硕士学位，既是商学院教授也是顾问，主要专注于制造业与供应链领域。如今他已成为我墨西哥制造业与供应链领域的核心智囊。

安德鲁的文章告诉人们不必对谢恩鲍姆女士的当选过于担忧——尽管许多人声称她会推翻墨西哥民主制度或打压外国企业，但事实并非如此。

安德鲁认为谢恩鲍姆政府对国际商界而言将"略优于奥夫拉多尔政府"。他与我一样认为，与前任奥夫拉多尔相比，谢恩鲍姆更务实且通晓世事。安德鲁指出："关键在于务实精神。民粹主义者奥夫拉多尔是个魅力型梦想家，其言行从不被追责。而谢恩鲍姆将对墨西哥所有事务负责，因此我预计她的实际执政议程会比奥夫拉多尔时期更趋现实。"

我同意。

谢恩鲍姆总统的优先事项

安德鲁认为谢恩鲍姆政府将优先考虑以下事项：

加强与美国的关系：安德鲁认为，维持与美国强有力的合作关系对墨西哥的经济福祉至关重要。谢恩鲍姆已表明其致力于解决边境安全、贩毒集团暴力活动及毒品走私等问题，特别是芬太尼从中国流入墨西哥再转运至美国的问题。

据墨西哥官员透露，该国已加强对来自中国的入境货物的检查力度，并计划进一步强化相关措施。有效应对这些挑战对于促进与美国的积极伙伴关系、确保在《美墨加协定》框架下持续推进经济一体化至关重要。

提振墨西哥经济与改善财政状况：根据国际货币基金组织（IMF）数据，谢恩鲍姆接手的墨西哥经济总体强劲，2022年GDP增长率达3.1%，2023年预期增长率为2.8%。但挑战依然存在，包括收入不平等、就业不足以及基础设施亟待改善等问题。

安德鲁认为谢恩鲍姆将采取务实的经济政策方针，避免可能破坏积极势头的剧烈变革。预计她将着力吸引外资、完善基础设施、加强安全保障，以营造更有利的营商环境。我同意这一观点。

谢恩鲍姆政府很可能继续推进工作，以加强《美墨加协定》劳工、环境及公平贸易法规的合规执行。这些改革旨在构建符合国际标准的可持续公平商业生态系统，促进北美供应链的深度融合。

推进社会公平与环保举措：秉持进步价值观，谢恩鲍姆承诺将优先推进社会公平计划，着力改善医疗、教育及扶贫等领域的实际状况。其环保政策预计将聚焦解决空气污染与水资源管理难题。安德鲁直言不讳却一针见血地指出："谢恩鲍姆的进步计划侧重于增设学校和增加医生——而非将偷窃合法化或纠结复杂的代词。她在环境议题上的立场也比其他领导人更务实接地气——着眼于控制空气污染和解决墨西哥长期存在的用水问题。虽然尚未提及燃气灶问题，但我认为这方面应该没问题。"

据安德鲁所述，改善墨西哥的医疗和教育体系将扩大该国劳动力储备，并为潜在发展开辟更多领域。我不确定安德鲁所说的"领域"是指产业还是地理区域，抑或两者兼有。无论如何，安德鲁认为，若谢恩鲍姆总统能成功提升墨西哥的社会公平性，"您将拥有更多可雇佣的劳动力、更广阔的销售市场以及更丰富的采购渠道"。我对此表示认同。

墨西哥面临的重大挑战

尽管谢恩鲍姆的总统任期前景广阔，但她也将面临诸多挑战，包括以下方面：Political Opposition and Polarization: Despite her reputation for pragmatism, Sheinbaum will almost certainly encounter opposition from political rivals and entrenched interests resistant to change. AMLO was both very popular and very disliked. I expect Sheinbaum to be less polarizing.
贩毒集团暴力与安全危机：持续不断的贩毒集团暴力活动和安全危机对墨西哥构成重大挑战。谢恩鲍姆能否加强安全措施、遏制犯罪组织的影响力，将对吸引投资和促进经济增长至关重要。我预计她将比奥夫拉多尔更有效地减少贩毒集团暴力活动及其影响力，而墨西哥经济的增长将为此提供助力。我预计贩毒集团势力将有所削弱。

平衡外资与国家利益：谢恩鲍姆需要在欢迎外资与保护国家利益（如劳动权利和环境法规）之间寻求微妙平衡。经济增长将使这一平衡更易实现，但经济增长从来没有保证。

行业影响

谢恩鲍姆的政策和优先事项将在墨西哥经济的各个领域产生不同影响：Manufacturing and Automotive: Mexico’s manufacturing sector, particularly its automotive industry, has been a key driver of Mexican economic growth and foreign investment. Sheinbaum’s focus on strengthening trade ties with the United States and improving infrastructure could further boost these industries. Her commitment to labor reforms and environmental regulations will require manufacturers to adjust, but overall, this should have little impact on profitability or growth.
能源与自然资源：凭借能源工程领域的专业背景，谢恩鲍姆具备充分优势应对墨西哥的能源需求，并有望吸引可再生能源领域的投资。她对国有石油公司墨西哥国家石油公司（PEMEX）及国家能源政策的处理方式，将受到行业利益相关方的密切关注。其对产业国有化的立场尚未明朗。其科学背景亦有望助力解决墨西哥面临的水资源短缺挑战。

旅游与酒店业：墨西哥丰富的文化遗产和自然景观每年吸引数百万游客。谢恩鲍姆打击贩毒集团和改善基础设施的举措有望提振墨西哥旅游及酒店业，其环保计划则可能吸引注重生态的旅行者。

农业与食品生产：墨西哥是重要的农产品出口国，其农业部门有望因谢恩鲍姆加强贸易关系、改善物流基础设施的承诺而获益。她的社会公平倡议亦可能助力小农户发展，并推动可持续农业实践。谢恩鲍姆总统始终坚定支持娱乐用大麻非刑事化。她指出将大麻使用刑事化既无效又有害。自选举以来，本律所国际大麻业务律师团队发现，寻求了解如何参与墨西哥大麻产业的企业咨询量激增。

中国的墨西哥影响力——被高估了

尽管中国企业在墨西哥设立工厂，但数量远低于普遍认知。据《墨西哥新闻日报》近期报道，2024年第一季度墨西哥外国投资创下新高，外国直接投资（FDI）同比增长9%。美国企业和投资者贡献了墨西哥FDI总额的52%——达106.1亿美元——其次最大的外国投资者来自以下国家：

德国，17.4亿美元，占外国直接投资总额的9%。
加拿大，17亿加元，占总额的8%。
日本，14.3亿美元，占总额的7%。
阿根廷，8.4亿美元，占总额的4%。
瑞士，7.64亿美元，占总额的4%。
韩国，6.41亿美元，占总额的3%。
荷兰，5.3亿美元，占总额的3%。
西班牙，3.51亿美元，占总额的2%。
巴西，1.64亿美元，占总额的1%。

请注意，中国甚至未进入前十名。

上述数据与我律所墨西哥律师团队的观察完全吻合——中国企业正在"试探性接触墨西哥市场"，但除少数大型企业实际进入墨西哥外，真正开展业务的中国企业寥寥无几。

设在墨西哥的中国工厂通常大量使用从中国采购的零部件，且拥有众多中国籍管理人员。但随着本地人才承担更重要的角色，这种局面预计将逐渐改变。尽管去年美国自中国进口额下降了20%以上，但中国民族主义者常宣称，这一降幅几乎全部被墨西哥、越南或泰国生产的中国商品所弥补。

首先，这种说法并不属实。其次，中国企业在墨西哥生产的产品所含非中国产部件的比例，远高于中国本土制造的产品。这正是这些墨西哥制造产品能够享受《美墨加协定》关税减让待遇的前提条件。此外，中国企业在墨西哥生产的产品包含墨西哥劳动力成本及其他墨西哥境内支出。而完全在中国本土制造的产品则不包含墨西哥劳动力成本或其他墨西哥境内支出。

必须指出的是，根据《美墨加协定》（USMCA）的美国法律规定，中国零部件占比过高的产品无法享受关税减免待遇。该规定促使企业增加本地采购，既促进了墨西哥经济发展，又深化了北美供应链的整合程度。

加强《美墨加协定》合规性

墨西哥正全力加强就业、环境及其他法律的执行力度，以确保符合《美墨加协定》要求。这包括提升劳动标准、强化环境保护措施以及保障公平贸易实践。我们在墨西哥合作的律师们常向我强调，墨西哥政府深刻认识到营造符合国际标准的商业环境至关重要。这些改革不仅关乎合规，更旨在构建可持续且公平的商业生态系统，从而吸引并留住外国投资。