Puede que pienses que la diligencia debida es algo reservado a las compras de empresas o bienes inmuebles. Pero la diligencia debida también es imprescindible para los prestamistas en las transacciones de préstamos para cannabis. Hace poco escribí un post sobre lo que los prestatarios pueden esperar en una transacción de préstamo de cannabis. Hoy quiero hacer una inmersión más profunda en la diligencia debida - algo que los prestamistas tendrán que hacer bien, y que los prestatarios tendrán que tomar en serio. A continuación, repaso algunas de las cosas clave que los prestamistas de cannabis buscarán en la diligencia debida.
¿Quién es el prestatario?
Una de las primeras cosas que debe saber un prestamista es con quién y con qué está tratando. Esto puede parecer dolorosamente obvio, pero hemos visto a prestamistas precipitarse en las transacciones sin ser plenamente conscientes de las circunstancias. He aquí algunas cosas que buscan los prestamistas inteligentes:
-
Tipos de empresa
Prestar dinero a un minorista en una zona de mucho tráfico es probablemente mucho más seguro que prestar a un distribuidor en las afueras. Ese minorista tendrá unos ingresos mucho mayores, lo que significa una mayor probabilidad de cobrar.
-
Organigramas
A veces, el prestatario es una entidad dentro de un organigrama más amplio. Comprender el lugar que ocupa el prestatario en el organigrama es fundamental por varias razones, como la búsqueda de avalistas o garantías o la comprensión de las relaciones entre empresas que podrían afectar al préstamo para cannabis.
-
Propietarios y operadores
Saber quién es el propietario de un prestatario puede ser a veces más importante que el lugar que ocupa la empresa en el organigrama. El historial y la experiencia empresarial de un operador darán al prestamista una idea muy clara de si el prestatario tiene perspectivas de reembolso. También ayuda a determinar si un prestamista pedirá una garantía a cualquier propietario u operador individual.
¿Cuál es la situación financiera del prestatario?
Igualmente importante para los prestamistas es la situación financiera del posible prestatario. Por definición, los prestatarios necesitan dinero, pero las razones por las que lo necesitan varían enormemente. Un prestatario con una sólida situación financiera que sólo necesita dinero extra para completar costosas mejoras en el inquilino o adquirir un activo costoso como un inmueble, es muy diferente de un prestatario que necesita dinero sólo para mantenerse a flote.
Los prestamistas evalúan algunos de estos riesgos examinando al propio prestatario (véase más arriba), pero un préstamo para cannabis rara vez se cierra sin una profunda inmersión en los registros financieros, declaraciones de impuestos y proyecciones. Los prestamistas los utilizan no sólo para evaluar si deben conceder un préstamo para cannabis, sino también para dictar cosas como el tipo de interés, los plazos de amortización y las cláusulas financieras durante la vida del préstamo para cannabis.
¿Qué posee el prestatario?
En la misma línea, una fuerza impulsora en cualquier préstamo de cannabis es lo que posee el prestatario. Los prestamistas querrán garantías, es decir, algo que puedan recuperar si el prestatario incumple su préstamo, por lo que, naturalmente, se fijarán en lo que posee el prestatario. Conocer los activos del prestatario también ayudará al prestamista a evaluar su situación financiera. La diligencia debida sobre los activos del prestatario puede parecer un proceso relativamente sencillo (pedir una lista de activos), pero en la práctica puede ser mucho más complicado.
Por ejemplo, un posible prestatario puede tener un equipo costoso sujeto a un arrendamiento financiero y que no puede ser objeto de más garantías. El prestatario puede utilizar vehículos o bienes inmuebles en régimen de arrendamiento. Es importante que el prestamista se fije no sólo en lo que el prestatario tiene en su poder, sino también en lo que posee directamente, o en lo que posee sujeto a un gravamen a favor de un tercero que probablemente no estará muy interesado en tener una parte garantizada subordinada.
¿Qué tipo de obligaciones tiene el prestatario?
Otro elemento importante que un prestamista examinará con la debida diligencia es el pasivo del prestatario. Puede tratarse de obligaciones fiscales, litigios reales o inminentes, obligaciones medioambientales, servicio de la deuda u otros gastos relacionados con la deuda, gastos de cuentas a pagar, salarios de empleados, otras obligaciones contractuales, etcétera.
Al igual que los demás elementos de la diligencia debida, el pasivo del prestatario informará al prestamista sobre la situación financiera del prestatario y sus perspectivas de reembolso. El pasivo del prestatario determinará las condiciones del préstamo. Por lo tanto, los prestamistas harán todo lo posible por comprender lo que hay sobre la mesa.
Los puntos anteriores son sólo un resumen de algunos de los elementos clave que los prestamistas buscarán al realizar la diligencia debida en relación con un préstamo para cannabis. Cada uno de estos elementos puede tener muchas subcategorías que pueden hacer que el proceso de diligencia debida sea largo y a veces complicado. Los prestatarios con buenos procesos de mantenimiento de registros y responsabilidades limitadas a menudo podrán realizar el proceso en un plazo más breve, pero todo depende de la transacción y del perfil de riesgo del prestamista.
