中国对贵公司的投资
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私营公司向中国投资者融资的正确方式是什么？
问.我在中国有一个长期的业务联系人，他表示有兴趣投资我的公司。关于如何正确处理这件事，我应该知道哪些事情？
简短回答。为美国实体从中国投资者处筹集资金，涉及到各州和联邦机构的复杂监管环境，但这是可以做到的。美国有专门的法规和机构来确保合规性并降低潜在风险。S条例》、美国外国投资委员会（CFIUS）以及中国公民海外投资的金额限制都是需要了解的重要内容。
1.监管的作用
S 条例》是 1933 年《美国证券法》中的一项重要条款，用于规范向包括中国投资者在内的外国投资者发行和销售证券的行为。它允许美国公司向外国投资者募集资金，而无需向美国证券交易委员会（SEC）注册证券或发行。但是，证券必须在美国境外发行和销售，这意味着发行必须在 "离岸交易 "中进行。
对于寻求中国投资的美国实体来说，S 条例为其提供了一条融资途径，使其不必承担在美国证券交易委员会注册的负担，因为注册可能既费时又费钱。但是，公司必须严格遵守 S 条例规定的条件，如确保不在美国进行定向销售，并核实买家确实是外国公民或实体。
不遵守《S 法规》会导致严重处罚。许多公司将《S 法规》与《D 法规》结合使用，而《D 法规》是在美国筹集资金时经常使用的豁免条款。
2.外国投资委员会的作用
美国外国投资委员会（CFIUS）是一个美国政府机构，负责审查外国投资对美国公司的国家安全影响。如果外国投资者的交易被认为对国家安全构成威胁，美国外国投资委员会有权阻止这些交易或对其施加条件。
对于从中国投资者处融资的美国实体，其执行团队和法律团队都应评估该投资是否会触发外国投资委员会的审查。可能引发审查的因素包括美国公司所处的行业（如关键技术、基础设施和数据）以及外国投资者可能获得的控制权或影响力。
如果外国投资委员会认定某项投资构成国家安全风险，它可以建议行政部门阻止该交易，或要求各方采取某些行动来降低风险。鉴于近年来对中国投资（尤其是敏感行业的投资）的审查力度加大，企业应为可能接受外国投资委员会的审查做好准备，并据此构建投资结构。对于影响关键行业的投资，我们通常建议先向外国投资委员会提出申请，以获得相当于安慰函的投资许可。
3.对中国投资者的金额限制
中国公民每年可合法投资海外的资金数额受到一定限制。根据中国外汇管理条例，个人每年最多只能将价值 50,000 美元的人民币兑换成外币。这一限制不仅适用于投资，也适用于其他外汇交易，如购买外国商品或服务。
对于从中国投资者那里寻求大量资金的美国实体来说，这一限制意味着个人投资可能会受到限制，除非投资者能够获得特别许可，或通过商业实体而非个人进行投资。
与任何法规一样，对于关系良好和富有创造力的个人，往往也有例外情况。高净值个人和实体可以通过复杂的金融工具、其他复杂的金融结构或海外实体，更灵活地将大笔资金转移到海外。美国公司在筹集资金时必须了解这些限制，并在与中国投资者构建交易结构时加以考虑，以确保符合中美两国的法律。
总结
要从中国投资者手中筹集资金，就必须小心谨慎地应对各种法律要求。S 法规为向外国投资者发行证券提供了框架，而外国投资委员会在审查和可能阻止可能影响美国国家安全的外国投资方面发挥着关键作用。此外，了解中国公民海外投资的金额限制对于构建合规和成功的资本募集也至关重要。我们建议与专门从事跨境投资的法律和金融专家合作，以确保交易的各个方面都得到妥善管理。
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